آنچه که نمی دانید شما را به خطر نمی اندازد، آنچه که بدان مطمئن هستید شما را به خطر خواهد انداخت
مارک تواین
دلار به ۲۵۰۰۰ تومان رسید و قطار اقتصاد ایران به سرعت در حال حرکت به سمت تورم بالاتر از آنچه در سال ۱۳۹۸(۴۱٪) روی داد می رود! در اسفند ماه متذکر شدیم که رونهای اقتصاد کلان لاجرم ما را به سمت تورم بالا سوق می دهد.
دسگر نه از رئیس کب خبری هست که بگوید اقتدار ارزی داریم و نه از رئیس اتحادیه املاک که بگوید بازار ها در رکود است!
در وبینار تحلیل تخصصی بازارهای موازی در مرداد ماه ۹۹ قصد داریم در باب استراتژی شما برای سرمایه گذاری در تابستان صحبت کنیم، چه فرصتهایی که با گوش فرا دادن به همین اخبار از نوع دانش شوفری (اصطلاحی برای اهمیت دادن به مرجع حرفها و قبول نکردن صحبتهای بی پایه و اساس) از دست رفت و قدرت خرید همه مان کمتر و کمتر از گذشته شد.
بازارهای موازی اصطلاحی است قدیمی نه متعلق فقط به ایران بلکه جهانی از حرکت روند نقدینگی در بین بازارها، محرکهای مختلفی بازارهای را به حرکت وا می داند، نقدینگی بالا ، تورم ، خبرهای سیاسی ، رویدادهای این روزهای امریکا و کرونا ، انتخابات مجلس و …
بدون درک حرکتهای نقدینگی در این چهار بازار سرمایه گذاری درست امریست ناممکن و با ریسک بالا.
در این هفته با آخرین داده های ملک و املاک کشور به بررسی روند حرکتی بازار ملک در تابستان خواهیم پرداخت
همچنین به بررسی نوسانات ارز و طلا به صورت تخصصی خواهیم پرداخت و در نهایت با رویکردی بدون تعصب به بررسی روند رو به صعود این روزهای بورس و استراتژی مناسب برای آن خواهیم پرداخت

در بازار ارز چه روی میدهد؟ و چه تاثیری بر بورس و سایر بازارها خواهد داشت؟

دلار به ۲۵۰۰۰ تومن هم رسید و امروز در سطح پایین تری معاملات فیزیکی انجام شد ، ارز نیما هم جهشی بزرگ به سمت ۲۰۰۰۰ تومان را تجربه کرد!
بازار سرمایه صبح نزولی اما در نهایت صعودی بازار را به اتمام رساند!
می توانم بگویم که جنگ بازارها بسیار جدی شروع شده است و ذینفعان در حال اجرای تمام توان خود در بازارهای موازی هستند!

نمی دانم دقت کردید یا نه اما هیچ خبری از رئیس کل بانک مرکزی یا سیاستگذاران در مورد ارز ۲۵۰۰۰ تومانی نیست نمی دانم شما هم دقت کرده اید یا نه اما در بیشتر مواردی که سکوت بر بازار حاکم است این شائبه وجود دارد که ممکن است افزایش برای یک مقطع خاص باشد و امکان هر چند به عقب وجود دارد، دقیقا برخلاف روزهایی که همه می گویند ارز نخرید و یا بر روی دلار سرمایه گذاری نکنید! ذخایر پر است و …
از سال ۱۳۹۸ قیمت دلار کاملا بر بازار سرمایه مچ شده است ، بگونه ای که دیگر همانند سال ۲۰۱۳ و ۲۰۱۴ یک سیکل فاصله بین افزایش قیمت دلار و بازار سرمایه بود و این پول ابتدا در بازار مسکن خود را نشان می داد این بار سریع و ساعتی به بازار سرمایه ورود پیدا می کند!
نکته ای که حائز اهمیت است در روزهای نزولی بازار خروج نقدینگی به بازار دلار است که افزایش ان را موجب می شود و این افزایش بازار سهام را به بالا پوش می کند و این روند تعاملی بین دوبازار و ذینفعان ادامه دارد!
سوال اساسی این است که آیا سیاستگذار همچنان شاهد و ناظر خواهد بود؟

در روز پنجشنبه در وبینار تحلیل بازارهای موازی سرمایه گذاری به تحلیل این موضوع خواهیم پرداخت.

این متن را با دقت بخوانید چون برای سرمایه گذاری آتی شما مهم و تاثیر گذار است :
عبدالناصر همتی یکشنبه شب در یادداشت اینستاگرامی با بیان اینکه قبلا اعلام کرده بودیم که بازار #ارز دچار نوسان شده است، افزود: این تصور که بانک مرکزی و دولت برای کنترل بازار ارز اقدامی نمی‌کنند، یااینکه تصور می شود برای تأمین کسری و یادلایل دیگر، نرخ ارز را بالا می برند، بی اساس و یک برداشت و تصور کاملاً اشتباه است.
دستورالعمل جدید در خصوص نحوه برگشت ارز به چرخه اقتصاد و تأمین ارز واردات کشور، چندروزی است عملیاتی شده است. در این دستورالعمل، عملاً زمینه‌ای برای ایجاد تراکم غیر عادی تقاضا و نیز سوء استفاده از ان باقی نمی‌ماند.
به همین دلیل متاسفانه درمقطع دو هفتهٔ اخیر، درکنار تعلل برخی صادر کنندگان برای عرضه ارز خود، برخی از سودجویان در صدد فروش ارز به واردکنندگان به نرخ‌های نامتعارف بوده اند.
به واردکنندگان محترم توصیه می‌کنم که چند روزی را تحمل کرده و از چندروز آینده، بتدریج نیاز خود را از سامانه نیما تأمین نمایند.
همتی در این یادداشت تاکید کرد: از صادر کنندگان نیز انتظار می‌رود در فرصت چندروز باقیمانده از فرصت ایفای تعهد، ارز‌های خود را با نرخ‌های منطقی در بازار عرضه کنندتا خریدار لازم را داشته باشد.

نتیجه:
بانک مرکزی به بازار ورود نخواهد کرد، و در این صورت با هر خبر منفی در اقتصاد شاهد نوسان خواهیم بود!
آن قسمت که در فرصت چند روزه باقیمانده منتظر ایفای تعهد ارزی صادرکنندگان هستیم یعنی در صورت عدم انجام ایفای تعهدات باید منتظر افزایش قیمت دلار باشیم؟

طلا چگونه به ما در پوشش ریسک اقتصادی کمک می کند؟

آیا شما فکر می کنید مردم عادی به دنبال طلا در روزهای بحرانی هستند؟ خیر
تمامی صندوق های سرمایه گذاری معتبر ، بانکهای مرکزی و سرمایه گذاران نهادی در شرایط عدم ثبات به طلا مراجعه می کنند!
طلا از ابتدای تاریخ پیدایش خود ابزار مدیریت ریسک بوده است.
طلا در ایران از افزایش قیمت جهانی و افزایش قیمت دلار بهره می برد!
ابزاری مناسب برای پوشش ریسک های اقتصاد کلان ایران است.

روند حرکتی دلار و بورس تهران

همانطور که در نمودار می بینید تا ساعت ۱۰ روز سه شنبه بازار سرمایه در حال واکنش نشان دادن به قیمت دلار و کاهش یک شبه آن است اما این آخر کار نیست!
چند سوال که بسیار مهم هستند:
آیا قیمت دلار در همین بازه ثابت می ماند؟
امکان نزول به کانال ۱۸ هم وجود دارد؟
قیمت دلار در شهریور ماه چگونه است؟
عوامل بنیادین در افزایش قیمت دلار رفع شده اند؟

و یک سوال که امروز جوابش را خواهیم دید:
آیا بازار سرممایه همگرایی خود با قیمت دلار را حفظ خواهد کرد؟

در صورتی که این همگرایی نقض شود بدین معنا است که سهامداران دیگر توجهی به قیمت دلار به عنوان فاکتور بنیادین ندارند و در این صورت شاهد رشد بازار خواهیم بود!
اما اگر امروز شاهد همگرایی دلار بورس باشیم ، کمی نشان از حرکت سنجیده تر سرمایه گذاران خواهد داشت!

جواب این سوال بعد از ساعت معاملات پیش روی ما قرار خواهد گرفت اما جواب سوالات بالا بنیادین خواهد بود که امیدواریم در روز پنجشنبه بدان بپردازیم.

آیا ضریب ۱۰۰۰ دلار بر قیمت متوسط متر مربع ملک در تهران تکرار خواهد شد؟

دلار در این ماه به ۲۶۰۰۰ تومان هم رسید البته کم در این عدد باقی ماند و در روز دوشنبه به ۲۰۰۰۰ تومان هم رسید!
آیا قیمت متوسط متر مربع بر روی متوسط ۲۳۰۰۰ تومان خواهد ایستاد و یا در اعدادی پاین تر!
و اگر قیمت ملک نتواند سقف متوسط ماه قبل را بزند(۱۹،۰۰۰،۰۰۰ تومان) آیا در حال ورود به دوران رکود هستیم.
با توجه به روند نقدینگی و انتظارات تورمی به نظر نمی رسد که وارد فاز کاهش قیمت شویم اما مطمئنا وارد فاز رکرد شدید خواهیم شد!
چرا؟
ترس از فروش! آن چیزی است که امروز در بازار حاکم است و سرمایه گذاران با آن روبرو هستند!

مالی رفتاری چیست؟
چه ارتباطی به سرمایه گذاری دارد؟

مالی رفتاری را شاید بتوان کاربرد روانشناسی در دانش‌های مالی تعبیر کرد که از دو دهه گذشته موردتوجه قرار گرفته است. مهم‌ترین پژوهش انجام‌شده در این حوزه مقاله، پروفسور رابرت شیلر با عنوان کثرت عقلایی بود. در این تحقیق شیلر راجع به ترکیدن حباب ایجادشده در قیمت سهام شرکت‌ها، بر اساس معیارهای تاریخی هشدار داده بود. تحقیقات هرش شفرین بیشتر به توسعه دانش مالی رفتاری کمک کرد. کتاب «آن سوی حرص و نگرانی: درک مالی رفتاری و روانشناسی سرمایه گذاری» او نیز به‌طور جزئی به این موضوع پرداخت. او معتقد بود که سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی به رویدادهای مثبت بیش از رویدادهای منفی توجه می‌کنند که سبب خوش‌بینی بیش‌ازحد در بازار می‌شود.
دو محقق در سال ۱۹۷۹ در مقاله خود به نام «تئوری چشم‌انداز: تجزیه‌وتحلیل تصمیم تحت شرایط ریسکی» مدل جدیدی را معرفی کردند. این مدل عنوان می‌کند که افراد به پیامدهای محتمل در مقایسه با پیامدهای مطمئن کمتر از حد لازم اهمیت می‌دهند. تئوری چشم‌انداز، همچنین نحوه ارزیابی سود و زیان توسط افراد را نشان می‌دهد. در این تئوری، تابع ارزش در منطقه سود به‌صورت مقعر و در منطقه زیان به‌صورت محدب است؛ یعنی افراد در هنگام قرارگیری در سود، محافظه‌کارانه و در هنگام ضرر به‌صورت غیرمحافظه‌کار رفتار می‌کنند. کار مهم دیگری که در این زمینه انجام شده است مطالعات بارن وال بوده است. وال دو گروه سرمایه‌گذار تعریف کرده است. گروه اول سرمایه گذاران منفعل هستند که ثروت خود را به‌صورت منفعلانه و از طریق دریافت ارث یا استفاده از ثروت دیگران کسب کرده‌اند. گروه دیگر سرمایه‌گذاران فعال هستند که با انجام فعالیت و پذیرش ریسک، ثروت خود را کسب کرده‌اند.

طلای جهانی به رکورد شهریور ماه ۱۳۹۰ نزدیک شد!
این روند که به صورت ممتد از سال قبل شروع شده بود بازده سرمایه گذاری دلاری طلا را به عدد قابل قبولی رسانده است.
همچنین رسیدن به عدد یک میلیون هم در طلای ۸ عیار بسیار زودتر محقق شده است.
این روند باتوجه به رشد جهانی طلا و عدم روشن بودن آینده همچنان ادامه دارد

کاهش دلار از ۲۶ به ۲۰ و تاثیر آن در بازار سرمایه

تاثیر کاهش ارز از ۲۶ به ۲۰ در بازار سرمایه فقط۰.۴۵٪ بود!
این به معنی عدم همگرایی شاخص کل و بازیگران با نرخ جدید دلار است و شاید همانند بسیاری این نرخ را پایدار نمی دانند!

در بازار بسیاری بر عدم پایایی این عدد اصرار دارند و گروه کمتری به نرخ پایین تر فارغ از اینکه طرفدار کدام گروه هستید چند عامل در آینده قیمت ارز تاثیر خواهند داشت:

اول صادرات کشور و رشد آن
دوم تقاضای دلار مسافرتی در انتهای تابستان و کاهش اثر کرونا
سوم تشدید تحریم ها
چهار نیاز بورس به افزایش قیمت دلار تا بازه ای مشخص

توازن کلید موفقیت در سرمایه گذاری!

خیلی ها فکر می کنند توازن یعنی از هر سهم به یک اندازه در سبد سهام داشتن!
یا از هر دارایی به یک درصد!
در صورتی که چیدمان سبد سرمایه گذاری(و نه سهام) نیازمند درک فرصتهای اقتصاد کلان است!
نیازمند درک سود مرکب بازارهاست!
توازن در:
دارایی ثابت فیزیکی همانند زمین
کسب و کار
بازار سهام
و یا …
اینکه از هرکدام به چه میزان باشد می توانید به نمودار یک صندوق بورسی نگاهی بیاندازید!
در این صندوق قسمت عمده دارایی صندوق در سپرده بانکی است و بخش بزرگتر در اختیار بازار سرمایه!
شما هم باید با درک ریسک اقدام به ایجاد سبد سهام کنید

بازده ۹۲٪ طلا در ۶ ماه گذشته!

بازده ۶ ماهه طلا ۱۸ عیار به ۹۲ درصد رسید
با این عدد طلا توانسته است سرمایه گذاران را از تورم اقتصاد ایران
حفظ کند اما بازده آن با بازار بورس قابل قیاس نیست

من فکر می کنم این اشتباه است که هیچوقت بیرون از خودت، به دنبال امید بگردید
آرتور میلر

نمی دانم آخرین گزارش مرکز پژوهش های مجلس را کامل خوانده اید یا خیر، تورم نقطه به نقطه سال ۹۸ به ۴۱ درصد رسیده است این یعنی اگر ریالی داشتیم متاسفانه ارزش آن حداقل به صورت متوسط ۴۱ درصد کاهش یافته است، یک راه گلایه هایی است که همه دارند اما یک راه برای حفظ ارزش پول سرمایه گذاری است درست مبتنی بر زمان درست و متناسب باشخصیت مان.
بازار های موازی در اقتصاد ایران با توجه به نقدینگی تولیدی دولتها همواره دستخوش تغییر هستند ، این تغییرات با امید به آینده اقتصاد ایران در حال تغییر است ، همچنین از بازاری به بازار دیگر می رود برخی روزها همانند سال ۹۷ و اعلام دلار ۴۲۰۰ تومانی از بازار ارز سر دراورد و این روزها در بازار سرمایه است.

در هفته گذشته
دلار رکورد زد
طلا رکورد زد
بورس رکورد زد
اما بیشترین رکورد مربوط به ریال بود!
ریالی که هر روز با کوچکتر شدنش افراد زیادی را برای حفظ ارزش پول به سمت بازارهای موازی می کشاند!
چه مهم است درک ما از روند کلان اقتصاد و بازار های موازیست.
روز پنجشنبه در وبینار تحلیل بازارهای موازی در اقتصاد ایران با داده هایی به روز به بررسی بازارهای موازی خواهیم پرداخت، بدون تعصب.