ژئوپلیتیک بورس ایران

بازار سرمایه ایران این روزها در کشاکش انتخابات امریکا در یک برزخ است، سهامدارانی که با ضرر در بازار باقی مانده اند ، سرمایه گذارانی که از بازار خارج شده اند و منتظر یک فرصت هستند، و سرمایه گذارانی که با کاهش قیمت دلار و طلا و خودرو به دنبال بازاری برای کسب بازده بیشتر!
ژئوپلیتیک بورس ایران چارچوب تحلیلی بر بازار سرمایه ایست که در اقتصاد غیر شفاف ایران در حال حرکت است، قرارگیری ذینفعان این بازار همانند دولت، سازمان های رابری قانونگذاری، بورسهای زیر مجموعه بازار، ارکان بازار همانن شرکتهای تامین سرمایه ، کارگزاری ها، ناشران، کانون ها و … و در نهایت سرمایه گذاران !
حرکت در جغرافیای این بازار نیازمند درک ماهیت و عملکرد گاها متضاد ذینفعان این بازار است.
همچنین تاثیر پذیری بازار سرمایه ایران از تحولات بین المللی همانند تحریم ها، انتخابات امریکا و ریسک های بین المللی همه و همه زیر شاخه ژئوپلتیک اقتصادی هستند و درک مکانیزم ها می تواند برای سرمایه گذاران بسیار مهم باشد.

هر حرفی را در بازار سرمایه زود قبول نکنید!

در روزهای ابتدای اردیبهشت ۹۹ بود که بورس در حال حرکت سریع به سمت بالا بود ، ویدئویی در شبکه های اجتماعی پخش شد که در آن مدیرعامل یک بانک سرمایه گذاری ایرانی در حال صحبت در مورد غیر عادی بودن رشد و وجود حباب در رشد بورس و شاخص بود!
درست در همان زمان صندوق های همان بانک سرمایه گذاری در حال معاملات سنگین در بازار!
یک نمونه دیگر خبر اوراق نفتی بود که به سقوط بورس شدت بخشید!
آیا جدیدا از آن خبری دارید؟
ژئوپلتیک بورس با بازیگرانی که منافع یکسانی ندارند بسیار پیچیده است! جنگیست بر سر جذب منابع و نقدینگی و در آن کلمات کارکردی ندارند و قدم های اجرایی قابل رصد هستند!

به این مغالطه دقت کنید:
حتما باید شرایط بدتر شود تا بورس رشد کند!

البته كه تورم بر بورس اثر دارد و ان هم مثبت اما اين با اينكه بايد تورم بالا داشت تا بورس هم رشد كند يم مغالطه است و بيشتر از طرف افرادي ابشخور ميشود كه دلال تورمند!
يعني ادعا دارند بورس تهران فقط با تورم ميتواند رشد كند! خير! بورس تهران با تورم پايين هم ميتواند به رشد خود ادامه دهد ! بر اساس بازده و بهره وري!

با آمدن بایدن و رسمیت آن در صورت اجرای سناریو خوشبینانه( بازگشت به برجام و مذاکرات بدون پیش شرط) چشم انداز اقتصاد ایران مثبت خواهد شد و بورس نیز شروع به حرکت مستحکم و با ثبات خواهد کرد.
در سناریو دوم که با ایجاد پیش شرط توام خواهد بود سرمایه گذاران حقیقی ریسک کمتری برای ورود به بازار خواهند داشت!
اما اینکه بسیاری می گویند بورس نیازمند به تورم برای بقاء است همانند این است که فردی فقط بخواهد با نوشابه انرژی زا سالها زندگی کند و سالم هم باقی بماند!
تورم نابود کننده توسعه میان و بلند مدت اقتصاد ایران است و بدون اقتصاد پویا بورسی پایداری هم وجود نخواهد داشت!

عوامل بنيادين اقتصادي ايران و تورم زا هنوز در كارند! تنها چشم انداز هيجاني تغيير كرده و حواسمان باشد بخش حقيقي با ديدن رويكرد دولت در مرداد ٩٩ ديگر از يكجا گزيده نخواهد شد و منتظر ورود نقدينگي ممتد مي ماند چه با ترامپ و چه بي ترامپ

بایدن و بازگشت فوری به برجام چگونه بر ژئوپلیتیک بورس تاثیر خواهد گذاشت!؟

متن خبر:
مشاور سابق بایدن:من معتقدم که در ماه اول ریاست جمهوری بایدن شاهد پیوستن کامل دولت وی به برنامه جامع اقدام مشترک خواهیم بود که به معنی تعلیق برخی از تحریم‌های مرتبط با برنامه هسته‌ای ایران خواهد بود که طی سه سال گذشته اعمال شده است.
بایدن همچنین به دنبال برخی تغییرات در برجام مانند تاریخ انقضای آن است.

تاثیر آن بر ژئوپلیتیک بورس:
جیم کرامر می گوید
هر از گاهی بازار رفتاری احمقانه پیدا می‌کند، طوری که نفس شما بند می‌آید
اگر خبر فوق به حقیقت بپیوندد(حتی امکان کمتر از ۱۰٪ را نیز قائل باشیم) و اگر تعلیق تحریم ها صورت پذیرد بسیاری از بازیگران بازار سرمایه این بار نه به سبب بالا رفتن دلار بلکه به سبب باز شدن فضای صادرات و همکاری بین المللی افقی روشن تر را خواهند دید و این امر می تواند نقطه حرکت خوبی باشد!
پتروشیمی ها
معدنی ها
بانک ها
همه و همه نه به صورت شاتلی اما با ثبات می توانند امیدوار به صعود باشند!

البته باز تاکید دارم: در صورت هموار بودن مسیر توسط ذینفعان بازار های موازی دلار و …

رشد ۱۹.۷درصدی نقدینگی در ۷ ماهه اول سال جاری

بانک مرکزی در گزارشی اعلام کرد:
🔹رشد نقدینگی و پایه پولی در هفت‌ماهه سال۱۳۹۹ به ترتیب به ۱۹.۷ و ۱۰.۱درصد رسید که نسبت به رشد این دو متغیر در دوره مشابه سال قبل به ترتیب ۵.۲واحد درصد افزایش و ۰.۸واحد درصد کاهش نشان می‌دهد.

نتیجه:

آیا ایران رشد اقتصادی بالایی را در ۵ ماه باقی مانده سال تجربه خواهد کرد؟
آیا رشد نقدینگی ۱۹.۷ درصدی در ۷ ماه ایست کامل خواهد کرد؟

متاسفانه #تورم بالا همچنان امسال میهمان ماست و چشم انداز سال آینده هم تورمی بالاست

چه ارتباطی به بازار سرمایه دارد؟
تورمی که در تمام بازارها وجود دارد در دارایی های فیزیکی شرکتهای بورسی و کالاهای انبار شده و مواد اولیه نیز خود را با نسبتی نشان می دهد!
این یک خبر برای سرمایه گذاران ارزشی است

بازارهای موازی در جنگ با بازار سرمایه

اگر به روند حرکت بازار های موازی در شنبه و یکشنبه نگاه کنیم به روشنی در خواهیم یافت ذینفعان بازارهای موازی به شدت از قیمتها دفاع می کنند! دلالان خودرویی که در سطح دلار ۳۲ خودرو خریده اند و الان زیر بار قیمت جدید نمی روند
بسیاری که دلار را در سطح ۳۲ خریده اند و حال تن به اعداد پایین تر نمی دهند و این روند در طلا هم ساری و جاریست!
اما چرا بازار سرمایه که بسیاری از شرکتهای آن در حال حاضر در حال نزدیک شدن به ارزش ذاتی خود هستند و برخی نیز به پایین تر از آن رسیده اند در حال نزول است:

اول: در نظر بسیاری از ذینفعان بازارهای موازی هنوز زمان قطعی برای چرخش نیست و رویکرد اسن است که روند نزولی دلار ادامه دار نخواهد بود
دوم: چرا وقتی می شود سهامی را ارزانتر از چنگ سهامداران حقیقی بیرون آورد این کار را الان انجام دهند
سوم: بازار منتظر جملات مثبتی از بایدن در خصوص لغو تحریم هاست و آن زمان روند ورود حقوقی ها و حقیقی های بزرگ شروع خواهد شد

دقت کنیم که بازارهای موازی همواره برای جذب سرمایه در جنگ هستند اما این بار یک طرف بورس و طرف دیگر سایر بازارهای موازی هستند!

آیا بازارگردان می توانند بازار را نجات دهند؟
چشم انداز اقتصاد را روشن کنید!

این روزها بسیار در خصوص بازارگردانی و نقش آن می شنویم!
گویی بازارگردانان می توانند بازار را از پارادایم سقوط نجات دهند! بازارگردانی یک شهاع حرکتی دارد! یک نرم دارد!
گرچه اقدام به بازارگردانی یکی از مهمترین اقدامات برای بازاری با ثبات است اما مهمترین عامل که موجب سقوط بازار شده است را بر می مارم:

1. بدون ریسک نشان دادن بازار در بهار ۱۳۹۹ به عموم مردم توسط مسئولان اقتصادی بزرگترین ریسک بازار بود
2. نداشتن برنامه منسجم برای ورود میلیونها نفر به بورس و فشار بسیار بر زیرساختهای بازار
3. عدم دقت به اقتصاد ذینفعان در اقتصاد ایران و حرکت آنها و فشار برای خروج سرمایه از بازار که موفق هم بودند
4. عدم اطمینان مجدد مردم به بازار سرمایه به سبب دلیل اول
مورد آخر آنقدر وسیع است و در تارو پود سرمایه گذاران اثر کرده است که با بالا رفتن بسیاری از شاخص ها بخش حقیقی بسیار با حساب و کتاب این بار به بورس نگاه می کند!

اما یک سوال!
آیا می شود در اقتصادی که همه عوامل آن منفی است شاهد رشد پایدار بورسش باشیم ؟ خیر!
اما بله می توان با تورم بالا که نابود کننده قدرت خرید میلیونها ایرانی است در بازارها تورم دید! و بورس هم تافته جدا بافته ای نیست! و این چرخه می تواند ادامه دار باشد و نقدینگی از بازاری به بازادیگر اسباب کشی کند و …
اقتصاد ایران نیاز به چشم انداز مثبت دارد، در آن هنگام شاهد گشایش اقتصادی خواهیم بود، البته نه از نوع مرداد ماه ۱۳۹۹

چرخش بانک مرکزی زیر پای بورس را خالی کرد

🔹به یکباره متوجه شدیم در حالی که افق سود بانکی کاهشی بود و دولت و تامین اجتماعی توانستند منابع بسیاری از بازار از طریق فروش سهام و عرضه اولیه بگیرند، به دلیل نگرانی های بانک مرکزی در خصوص افزایش نرخ ارز با یک تجویز نادرست، نرخ سود بین بانکی افزایش پیدا کرد به گونه ای که آن را از ۸ به ۲۳ درصد رساندند.

🔹 اصلی ترین متهم ریزش بورس «افزایش سود بین بانکی» توسط بانک مرکزی است

🔻 از حدود ۱۰۰ هزار میلیارد تومان منابعی که مردم به بازار آوردند رقمی حدود ۸۰ هزار میلیارد تومان آن از بازار خارج شد-که این خروج هم اغلب توسط نهادهای رسمی شکل گرفت. در نتیجه بازار دچار شوک شد و شاخص نزولی شد. این اتفاق بدی برای افراد جدیدی بود که به بازار آمده بودند.

👈🏻توصیه به مردم این است که به بازار سرمایه به عنوان محلی برای پس انداز بلند مدت نگاه کنند یا از طریق صندوق های سرمایه گذاری که عملکرد مثبتی دارند، ماهیانه آن وجوهی را که می خواهند پس انداز کنند را در این صندوق ها سرمایه گذاری کنند تا هم به مسائل روز مره بازار توجه نکنند و هم اسیر هیجانات بازار نشوند.

🔹با این کار در دراز مدت سود بسیار بالایی خواهند برد چراکه ما میدانیم در سال ۹۲ ریزش سنگینی در بازار داشتیم و اگر کسی در آن ریزش ها از بازار خارج نمی شد، سرمایه اش چند ده برابر می شد

نوشته امیر سیدی

بازار بین بانکی چیست؟

برخی از بانک‌ها در پایان دوره‌ مالی کوتاه‌مدت خود (هفتگی یا روزانه) با کسری نقدینگی مواجه می‌شوند که برای تسویه‌ حساب باید آن را تسویه و متعادل کنند.

اگر بانکی با چنین کسری نقدینگی مواجه شود، باید با قرض یا وام گرفتن از بانک‌های دیگر حساب‌های خود را تسویه کند.

 این وام‌ها که سررسید یک هفته‌ای یا کمتر دارند، در بازاری به نام بازار بین‌بانکی معامله می‌شوند.

با وجود این بازار، بانک‌ها دیگر مجبور به گرفتن وام از بانک مرکزی نمی‌‎شوند که این امر به کنترل حجم نقدینگی کمک می‌کند. در واقع در بازار بین بانکی، بانک‌ها اقدام به عرضه و تقاضای نقدینگی به صورت وام می‌کنند.

اقتصاد ایران در رکود تورمی بزرگ و رکود اعتماد!

به نمودار فوق نگاه کنید!
در اقتصاد ها رابطه معناداری بین رشد اقتصادی و رشد بازارها وجود دارد.در ایران شاهد اقتصادی هستیم که در ۱۰ سال گذشته متوسط رشد اقتصادی آن صفر بوده است،بله صفر!
در این اقتصاد شما شاهد درجا زدن هستید ، البته که کسب و کارهایی راه می افتند ، البته که پروژه هایی افتتاح می شوند اما برایند آنها موجب رشد تولید ناخالص داخلی نمی شود.
از سویی دیگر شرکتهایی داریم که رو به اضمحلال هستند به سبب تحریم ها فشار شدیدی روی آنها وجود دارد و برخلاف گفته ها تحریم ها فشار سنگینی بر کلیت اقتصاد آورده اند.
اما اقتصاد ایران با ابزار تورمی خود ساخته( با تاکید) در حال حرکت به سمتی است که این تصور غلط را ایجاد می کند که ما در حال رشد هستیم!
این چرخه تورم و عدم رشد اقتصادی می تواند تا ورشکستگی کامل ادامه یابد!
اما نکته نگران کننده برای بازار سرمایه بازی دوسر برد برای ذینفعان بزرگ بازارهای موازیست.
بانکها
موسسات مالی و اعتباری
هلدینگ های سرمایه گذاری
و بسیاری از وسساتی که دسترسی به سپرده ها و سرمایه ها دارند و از سویی تاثیر گذار بر سیاستگذاری پولی!
اقتصاد چند تکه ایران با ذینفعانی که روز بروز قدرت تصمیم سازی پیدا می کنند می توانند بازار های موازی را ابزاری برای کسب بازده قرار دهند و ریسک آن را به عموم منتقل کنند.
اما برای سرمایه گذاران حقیقی این دلیل نمی شود که در بازارها حضور نداشته باشند چون تورم ارزش پول آن ها را روز به روز کاهش می دهد. لذا تفاوت است بین رود آگاهانه به حرکت ارکان آن بازار با ورود بدون درک مکانیزمهای آن بازار.
آگاهانه وارد بازار های موازی سرمایه گذاری شوید.

زمان تغییر استراتژی فرا رسیده است؟

۴ استراتژی سرمایه گذاری اصلی عبارتند از:

استراتژی رشد محور
استراتژی ارزش محور
استراتژی شاخصی
استراتژی تریدینگ های روزانه

با توجه به روند بازار سرمایه در یک ماه اخیر اگر افرادی در بازار سرمایه هستند این روزها با توجه به شرایط حال اقتصاد ایران و ریسکهای بین المللی حاکم بر اقتصاد ، بازار سرمایه نیز دچار کاهش شدید ورد نقدینگی است و این تعلیق موجب روی آوردن بسیاری به معاملات روزانه و نوسانگیری شده اند!
این یعنی تغییر استراتژی در کوتاه مدت!
اما آیا استراتژی بلند مدت برای بازار سرمایه جواب می دهد؟
با وجود تورم انتظاری بالا در اقتصاد ایران حتما!
اما اینکه خواب سرمایه در کوتاه مدت برای شما با اهمیت و یا بی اهمیت باشد سوالی است که به تیپ شخصیتی شما باز می گردد!

ژئوپلیتیک بورس! نبرد بین بازار پول و بازار سرمایه

جملات بسیار زیبا هستند و بعضا تاثیر گذار! مثلا وقتی رئیس کل بانک مرکزی از بزرگ شدن بازار سرمایه استقبال می کند این امر در ظاهر بسیار دلنشین است ، اما در ورای سخنان رویدادهایی که در حال وقوع هستند نکات دیگری را برایمان شرح می دهد!

بانکها و سیستم پولی کشور سیستمی است که به تورم اعتیاد دارد! دلیل عدم بهره وری این سیستم در مقایسه با نرم های جهانی است، این سیستم همواره به سبب فعالیت در اقتصاد دستوری زیانهایی را هم تحمل می کند اما در جای دیگری اقدام به جبران می نماید!
هنوز به خاطر داریم که چگونه نرخ تسعیر از دلار ۴۲۰۰ تا ۱۱ هزار تومانی توانست زیان بسیاری از بانکها را پوشش دهد.
حال تصور کنید در یک بازار که بر اساس رویکرد سیاستگذار در حال تبلیغ آن برای ورود سرمایه حقیقی ها در اقتصاد است (بخوانیم تامین کسری بودجه) ارزش سهام همین بانکها و شرکتهایی که دسترسی به منابع بی واسطه و یا با واسطه بانکی دارند چندین برابر شده است!

این در حالیست که سایر بازارها هنو رشد چندانی در مقایسه نیافته اند ، این ذینفعان در اقتصاد نا خود آگاه سری هم در بازار های موازی دارند و روند حرکت آن بازارها شروع می شود، آرام آرام!
با قمار خواندن بورس، زیر سوال بردن سود شرکتها، زیر سوال بردن کلیت این بازار و ….
از زمان ریزش بازار سرمایه شاهد رشد چندین برابری بازارهای موازی هستیم و این امر برای ذینفعانی که در بیشتر بازارهای موازی حضور دارند بازی دوسر بردند!
اما نکته نگران کننده این است!
این بازی چون در اقتصادی که رشد اقتصادی منفی دارد در جریان است همواره برای خوب نشان دادن اوضاع ادامه خواهد یافت و ریسک آن هم به عموم باز خواهد گشت!