هر پیروزی کوچکی که از بحث کردن بدست می‌آورید، یک پیروزی روانی است؛ رنجشی که با عمل خود ایجاد می‌کنید، بسیار قوی‌تر و بادوام تر از تغییر عقیدهٔ طرف مقابل است.
اگر با رفتار و کردارتان دیگران را وادار به تصدیق خود کنید، بدون حتی یک کلمه، کار پرقدرت‌تری انجام داده‌اید.
نشان بدهید، صحبت نکنید!
رابرت گرین

آیا روزی دچار این فکر شده اید که مسیر اقتصادی که در حال طی کردن هستید اشتباه است؟ و یا در سرمایه گذاری هایتان بازده مورد نظر را بدست نیاورده اید؟
در بازار بورس سرمایه گذاری کرده بودید، سود هم بدست آورده بودید اما نتوانستید از آن محافظت کنید؟
یا در تلاش بر غلبه بر تورم احساس نا اطمینانی می کنید؟
این روزها بسیاری در اقتصاد ایران تقریبا در چنین شرایطی به سر می برند، فقیر و غنی هم نمی شناسد!
عدم اطمینان و چشم انداز کوتاه برای تصمیم گیری، همانند جاده ای مه گرفته که حتی مه شکن ها هم کارا نیستند.
بر اساس تجربه بیش از ۵۰ وبینار در سال ۱۳۹۹ تا امروز دریافته ایم که سرمایه گذاران در دو رویکرد دچار ضعف هستند:

اول مدیریت مالی شخصی
دوم مدیریت سرمایه گذاری

چه بسیار از شما که با داده های غلط و یا دستکاری شده تصمیم به فروش دارایی در زمانی گرفتید که زمانش نبود و یا با دادن قوت قلب هایی از فروش دارایی های مالی اجتناب کردید و متحمل ضرر شدید.
سرمایه گذاری در محیط اقتصادی ایران که محیطی پر ریسک است همواره سرمایه گذاری امری خطیر بوده است.
در این وبینار با تجربه وبینارهای پیشین و شناخت از نگرش همراهان مان در طول وبینارهای گذشته سعی خواهیم کرد به موارد زیر بپردازیم ، مواردی که می توانند رویکرد درستی به شما در مدیریت مالی فردی سرمایه گذاری شخصی در بازارهای موازی بدهد

مدیریت دارایی ها و بدهی ها چه اهمیتی دارد؟
چه زمانی برای دریافت تسهیلات مناسب و چه زمانی باید از آن اجتناب ورزید
هزینه سرمایه چیست ؟
هزینه سرمایه شما چدن درصد است؟
بازده دارایی های شخصی را چگونه محاصبه کنیم؟
ارزش فعلی سرمایه گذاری های آتی را چگونه محاصبه کنیم؟
چگونه بین سرمایه در گردشمان و سرمایه گذاری ها رابطه بهروری ایجاد کنیم؟
چه مواردی را برای تصمیم بهینه در سرمایه گذاری بررسی کنیم؟
مگا فاکتور ها و کلان داده ها
داده ها را از کجا تهیه و تطبیق دهیم
فکتورهای اساسی در چرخش بازارها چیست؟
نشانه های چرخش بازار ها چیست؟
بازار های موازی کدامند و چگونه بر روی هم تاثیر می گذارند؟
بررسی مکانیزم های بازار ارز
بررسی مکانیزم بازار طلا و مسکوکات طلا
بررسی بازار مسکن و عوامل تاثیر گذار بر آن
بررسی بازار سرمایه ایران
بررسی رویکرد ذینفعان در اقتصاد ایران
بررسی تاثیر تحریم ها بر کسب و کارها امروز و فردای ایران
استراتژی خرید ارز چگونه باید تعیین شود؟
استراتژی خرید پله ای برای طلا چیست؟
روش تحلیل صحبت مسولان و تاثیر آنها بر اقتصاد و بازارهای موازی
نحوه مدیریت ریسک سرمایه گذاری ها
استراتژی های سرمایه گذاری در بازارهای موازی
نحوه چیدمان سبد سرمایه گذاری دارایی های مالی و فیزیکی
تیپ های شخصیتی و تاثیر پذیری آن از سرمایه گذاری ما

چه فرصتهای بی نظیری که در ایران برای ایجاد ثروت از دست رفت فرصتهایی که می توان گفت یا به سبب ندانستن آن فرصتها و یا محافظه کاری بی مورد از دست رفت!

پس از 17 روز دوری، ⁧‫حقیقی‌ها‬⁩ با ⁧‫بورس‬⁩ امروز خالص خرید 634 میلیارد تومانی را ثبت کردند. بیشتر اقبال ⁧‫سهامداران‬⁩ خرد به دو نماد ⁧‫فارس‬⁩ و ⁧‫معادن‬⁩ بود که امروز به گردونه معاملات ⁧‫سهام‬⁩ بازگشتند.
يكي از مهمترين مواردي كه سهامداران با تيپ شخصي محافظه كارانه بايد بدان در سرمايه گذاري در بورس دقت كنند روند ورود #نقدينگي ممتد است كه حداقل بين ٧ تا ١٠ روز ادامه دار باشد.

دقت كنيد زمان ورود درست بسيار از زمان خروج ميتواند براي شما با اهميت تر باشد.
براي روند ورود به جريان نقدينگي دقت شود
براي خروج بر بازده مورد نياز خود از يك بازار!

همواره سخنان كارشناسان را دقيق بررسب كنيد و صحت آن را بسنجيد

بررسی قیمت ارز در یک سال نخست طرح افزایش قیمت بنزین نشان می‌دهد که علی‌رغم وعده‌های رئیس کل بانک مرکزی و كارشناسان در مورد تاثیر ۴ درصدی افزایش قیمت بنزین روی تورم، قیمت ارز در این مدت تقریبا دو برابر شده است.
به عنوان فردي كه ميخواهيد در سرمايه گذاري عوامل بيروني را بررسي نماييد به موارد زير دقت كنيد:

در تمامي قيمت گذاري هاي فيكس و دستوري بعد از مدتي در اقتصادي با نقدينگي بالا شاهد تورم و بلا اثر شدن تصميم هستيم. همانند ارز ٤٢٠٠ و قيمت بنزين.

الزاما نظر كارشناسان درست نيست پس بايد صحت سنجي صورت گيرد

ابعاد هر تصميم كلان اقتصادي را بر روي سرمايه گذاري هاي خود شبيه سازي كنيد

تابوی پس انداز در اقتصاد ایران

همیشه در تبلیغات تلوزیونی دیده ایم که می گویند پس انداز کنید!
این جمله هم درست است و هم می تواند نابود کننده باشد!
قطع به یقین پس انداز امری است لازم برای سرمایه گذاری اما کی؟ و چگونه است که از آن ابزاری برای موفقیت مالی می سازد.

به نمودار فوق بنگرید:
نمودار بهره حقیق در اقتصاد ایران را نشان می دهد
این تابلو نشان می دهد که پس انداز و پارک پول در بانک در سالهای بسیاری استراتژی بدی برای سرمایه گذاری بوده چون از تورم متوسط شما عقب می افتادید
و مثلا در سالهای ۹۳ تا ۹۶ می توانست استراتژی نسبتا موفق باشد.

اولین درس در پس انداز توجه به حرکت بازارهای سرمایه گذاریست

سپرده بانکی
ارز
طلا
ملک
بورس
و …

همه این بازارها در روندهایی از بقیه پیش بودند و نباید رویکردی خطی بدانها داشت

هزینه سرمایه شما چند است؟

به تصویر فوق بنگرید ، هر کدام از شما به مانند یک شرکت یک ساختار سرمایه دارید، ساختار سرمایه عبارت است از میزان دارایی های شما که در مقابل آورده و همچنین بدهی های شما به وجود آمده است.
این بدهی ها و آورده نقدی شما دارای یک بازده مورد انتظار هستند که در اقتصاد ایران از یک حد نمی تواند پایین تر باشد اما حد سقفی برایش وجود ندارد.
میانگین موزون هزینه بدهی و بازده مورد انتظار شما می شود هزینه سرمایه

محاسبه دقیق هزینه سرمایه در موارد زیر کاربرد دارد:

استراتژی تامین مالی شخصی بهینه
استراتژی سرمایه گذاری بهینه

پس اگر بدون محاسبه این رقم در حال سرمایه گذاری هستید ، کمی دست به عصا حرکت کنید!

شناخت از بازار های موازی

اصلی‌ترین مشکل سرمایه‌گذار – حتی بدترین دشمن او – احتمالا خود اوست.
«بنجامین گراهام»

آیا در سرمایه گذاری فقط روی یک بازار دقیق شده اید؟
مثلا فقط در بازار سرمایه فعالیت می کنید و یا ملک! هر چند که موضوع تخصص امریست الزامی برای موفقیت در سرمایه گذاری اما عدم دقت به روند سیال سرمایه در میان بازارهای موازی می تواند در اقتصادی دستوری به مانند ایران با ذینفعان فعال در تمام بازارها که سعی در بیشینه کردن بازده خود در آن بازار دارند امری پر ریسک باشد.
بازار های موازی سرمایه گذاری در ایران از دیر باز تغییر شکل نیافته اند و چند بازار جدید نیز بدان اضافه شده است:
سپرده
بورس
طلا
ارز
خودرو
املاک
ارزهای-دیجیتال
استارتـآپها
کالایی
و…
تمامی این بازارهای فعالان تخصصی خود را دارند و البته بسیاری در این بازارها توامان به سرمایه گذاری می پردازند،
چرا؟
چون نقدینگی خود ساخته در اقتصاد ایران همواره در این بازارهای در حال حرکت است و در چرخه تقریبا تکرار پذیر حرکت می کند
ماشه بازار ها دلار است و بعد این دومینو حرکت خواهد کرد

در اولین وبینار مدریت مالی و سرمایه گذاری شخصی در خصوص این سیکل بیشتر سخن گفته خواهد شد

تصور کنید یک کافه را افتتاح کرده اید
همه چیز خوب است تا زمانی که تورم در اقتصاد خودی نشان می دهد!
بسیاری با این فکر که شاید این روند مقطعی باشد با همان دست فرمان جلو می روند!
این گزاره ای اشتباه است، شما شدیدا نیازمند تغییر رویکرد هستید
در کدام قسمتها:
اول : سرمایه در گردش
دوم: چرخه های عملیاتی
سوم: تامین مالی
چهارم: نوع بازاریابی
پنجم: تغییر مدل حاشیه سود
ششم: تغییر در ذخیره احتیاطی کسب و کار و مدل سرمایه گذاری

متاسفانه بیشتر کافه ها و دوستانی که در این حوزه می شناسم بسیار دیر وارد عمل می شوند و به همین دلیل خیلی زود دیر می شود!
اولین وبینار مدیریت مالی و سرمایه گذاری شخصی

رنج ضرر کردن
مهم‌ترین سوگیری‌های شناختی در سرمایه گذاری

امیر ده میلیون تومان در بورس سرمایه‌گذاری می‌کند. او در مدت کمی سود قابل‌توجهی به دست می‌آورد و ۱۰ میلیون تومان سرمایه اولیه‌اش به ۱۶ میلیون تومان افزایش می‌یابد. امیر در این نقطه سهم‌های خود را می‌فروشد و با سود ۶ میلیون تومانی از بازار خارج می‌شود. حالا امیر دوباره با ۱۶ میلیون تومان خود سهم‌های دیگری می‌خرد و دارایی‌اش به ۱۷ میلیون تومان می‌رسد.
اما در همین حین بازار با یک اصلاح بزرگ مواجه می‌شود و قبل از اینکه امیر بتواند سهم‌های خود را بفروشد با سود چشم‌گیری از بازار خارج شود، همه سهم‌هایی که خریده است صف فروش می‌شوند.
از آنجایی هم که اینترنت خانگی مورداستفاده او پینگ (Ping) زیادی دارد و همچنین ساکن تهران نیست و به سرورهای کارگزاری نزدیک نیست و از آن‌سو هم خود هسته بورس و زیرساخت‌های کارگزاری جوابگو نیستند، او نمی‌تواند به‌موقع در صف فروش‌های سرخطی بزند و در نهایت جایگاه بدی در صف پیدا می‌کند. همه این‌ها باعث می‌شوند که در مدت اصلاح بازار نتواند سهم‌های خود را بفروشد و جلو ضرر را بگیرد.
در نهایت اصلاح بازار بورس در جایی متوقف می‌شود و سود امیر دوباره به ۶ میلیون تومان و دارایی‌اش به ۱۶ میلیون تومان می‌رسد.
در نهایت امیر با ۶ میلیون تومان‌ سود سهم‌های خود را می‌فروشد از بازار خارج می‌شود. با اینکه او در نهایت ۶ میلیون تومان ‌سود کرده است، اما چندان به این راضی نیست. برای او رنج یک ضرر یک‌میلیون تومانی بیشتر از لذت سود ۶ میلیون تومانی است.
به‌بیان‌دیگر سرمایه‌گذاران در بورس و دیگر بازارهای مالی وقتی در موقعیتی قرار بگیرند که سرمایه‌گذاری در آن‌ها با شانس برابری می‌تواند سود و ضرری برابر بدهد، ترجیح می‌دهند وارد چنین موقعیت‌هایی نشوند.
برای مثال اگر امیر بداند اگر امروز سهم شپنا را بخرد با احتمال ۵۰ درصد می‌تواند در یک ماه ۳۰ درصد سود به دست آورد، امیر به‌احتمال‌زیاد این سهم را نخواهد خرید؛ زیرا بار روانی 30 درصد ضرر احتمالی بسیار بیشتر از بار روانی 30 درصد سود احتمالی است. (منبع تجارت نیوز)

در زندگی انسان سه راه دارد:
راه اول از اندیشه می‌گذرد،این والاترین راه است.
راه دوم از تقلید می‌گذرد، این آسان‌ترین راه است.
و راه سوم از تجربه می‌گذرد، این تلخ‌ترین راه است.
کنفسیوس

وقتی خود را دقیق نمی شناسید نمی توانید ازدواج موفقی داشته باشید
وقتی خود را دقیق نمی شناسید نمی توانید آینده شغلی مناسبی اختیار کنید
وقتی خود را دقیق نمی شناسید نمی توانید از فرصتهای اطرافتان بهره مند باشید
وقتی خود را دقیق نمی شناسید نمی توانید سرمایه گذاری درستی انجام دهید
چرا؟
چه رابطه ای بین سرمایه گذاری و شخصیت ما وجود دارد؟
·         IFT
تیپ شخصیتی آرمان‌گرا – شکل گرا – برون افکن
·         IFR
تیپ شخصیتی آرمان‌گرا – شکل گرا – واقع‌بین
·         FNT
تیپ شخصیتی شکل گرا – آمیز گرا – واقع‌بین
·         INR
تیپ شخصیتی آرمان‌گرا – آمیز گرا – واقع‌بین
·         PFT
تیپ شخصیتی عمل‌گرا – شکل گرا – برون افکن
·         PFR
تیپ شخصیتی برون افکن – شکل گرا – واقع‌بین
·         PNT
تیپ شخصیتی برون افکن – آمیز گرا – واقع‌بین

آیا می توانید از قرارداد های آتی برای کاهش ریسک سرمایه گذاری استفاده کنید؟

قرارداد آتی ، قراردادی است که بر اساس آن فروشنده متعهد می‌شود در سررسید معین، مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمت مشخص بفروشد و در مقابل، طرف دیگر قرارداد متعهد می‌شود همان کالا با همان مشخصات را در سررسید معین بخرد و برای اینکه هر دو طرف به تعهدات خود عمل نمایند باید مبلغی را به عنوان وجه تضمین اولیه نزد اتاق پایاپای بگذارند که متناسب با تغییرات قیمت آتی این وجه تضمین اولیه تعدیل می شود. قراردادهای آتی دو طرفه است و می توانیم بدون در اختیار داشتن کالا، آن را با مشخصات معین  بفروشیم و در آینده (پس از چند ماه) آن را با قیمتی که اکنون توافق کردیم تحویل دهیم و پول آن را دریافت کنیم. این نوع معامله برای افرادی مثل کشاورزان و تولیدکنندگانی که قصد دارند ریسک خود را کم کنند بسیار مفید است. کشاورزی که می خواهد مطمئن شود در فصل برداشت محصول از نوسان قیمت در امان است و کارخانه ای که می خواهد برای برنامه ریزی و بودجه بندی، مقدار و قیمت خریدهای آینده خود را مشخص کند، می توانند از قرارداد آتی آن کالا برای رسیدن به اهداف خود استفاده کنند.

سرمایه گذاری موفق نیازمند تار و پود فکری پویا است ، همانند فرش دسباف ایران

نمی دانم تا به حال یک نقشه فرش را از نزدیک دیده اید؟ تمام آن فرشهای زیبای دسباف #تبریز #اصفهان #قم گبه ها و … همه و همه از روی یک نقشه بسیار دقیق بافته می شوند، تار و پودها همه مشخص و معین و بافنده هنرمند با دقت تمام بر طبق نقشه جلو می رود و تار و پودها را جلو می رود و فرش بعد از مدتها بافته می شود ، هر چه ریزتر بافت طولانی تر اما نتیجه ارزنده تر!
اینها چه ارتباطی به استراتژی سرمایه گذاری دار؟
سرمایه گذاری با یک استراتژی مشخص و یا چند استراتژی منسجم حکم همان نقشه را دارد و شما را در جزییات می برداما نمی گذار تصور کلان Big Picture nا فراموش کنید و از ان منحرف شوید!
آیا تصویر کلان سرمایه گذاری تان را ترسیم کرده اید؟

نقدینگی، پول و شبه پول، پایه پولی و پول پرقدرت و ضریب فزاینده چه هستند و چه اهمیتی در زندگی ما دارند؟
بدانید مالک چه هستید و دلیل مالکیت آنرا نیز بدانید
«پیتر لینچ»

چند بار تا کنون از شوک ارزی قدرت خریدتان ریست شده است و غصه خورده اید برای آنچه با زحمت بدست آورده اید؟
چند بار برنامه های یک سفر ، خرید یک ماشین ، خرید یک موبایل دلخواه، تجهیز دفتر کارتان و هزاران کار دیگر به سبب تورم در اقتصاد ایران از شما دورتر و دورتر شده است؟
چند بار کسب و کارتان در اقتصاد ایران به سبب ریسکهای تحمیلی بیرونی(سیستماتیک) برای شما غیر قابل کنترل شده است؟
چقدر شنیده اید که بهره بانکی آخر و عاقبت ندارد و چقدر کسب و کار می شناسید که با بدهی در اقتصاد ایران بزرگ و بزرگتر شده اند؟

اگر جواب یکی از سوالات بالا مثبت است با اصطلاحات زیر آشنا شوید:

نقدینگی
نقدینگی به‌طور کلی از سه جزء «اسکناس و مسکوک»، «سپرده‌های دیداری» و «سپرده‌های غیردیداری» تشکیل می‌شود. جمع دو جزء نخست نشان‌دهنده «پول» و جزء آخر معرف «شبه پول» است.

پول و شبه پول
در بین دو جزء نقدینگی، «پول» خاصیت «نقدشوندگی» بیشتری دارد و دارای سرعت گردش بیشتری در اقتصاد است و در مقابل، «شبه‌پول» اگرچه می‌تواند با استفاده از ابزارهای اعتباری و اوراق، برای خرید کالاها و خدمات مورد استفاده قرار بگیرد، اما به دلیل پایین بودن میزان نقدشوندگی و ماهیت آن به‌عنوان یک سپرده مدت‌دار بانکی، از سرعت گردش پایین‌تری برخوردار است.
یکی از مهم‌ترین خصوصیات شبه‌پول، ضد تورمی بودن آن در کوتاه‌مدت است چرا که دارندگان این دارایی لااقل برای مدتی از هزینه و خرج کردن آن منصرف شده‌اند.

پایه پولی و پول پرقدرت
در ادبیات اقتصادی، «پایه پولی» میزان دارایی‌ها یا بدهی‌های ترازنامه‌ای بانک مرکزی را نشان می‌دهد که به دلیل آنکه پس از چرخش در شبکه بانکی، چند برابر شده و نقدینگی را تشکیل می‌دهد، به پول پرقدرت معروف است. پایه پولی درواقع نشان‌دهنده رشد پول و شبه‌پول در طول یک مدت مشخص است. هرگونه افزایش در پایه پولی یا «پول پرقدرت» منجر به افزایش چند برابر آن (معادل ضریب فزاینده نقدینگی) در نقدینگی می‌شود.

ضریب فزاینده نقدینگی
«ضریب فزاینده» متغیر مهم دیگر در آمارهای پولی است که رابطه میان نقدینگی و پایه پولی را بیان می‌کند. ضریب فزاینده نشان‌دهنده نسبت میزان نقدینگی به پایه پولی است که در واقع بیان‌کننده میزان خلق پولی است که سیستم بانکی قادر است به ازای هر واحد پول بانک مرکزی ایجاد کند.

سوگیری پس‌نگری

سوگیری پس‌نگری (Hindsight Bias) یک خطای شناختی است که باعث می‌شود تصویر ما از گذشته خودمان به‌صورت غیرعقلانی ترسیم شود.

برادر امیر از بورس سر در نمی‌آورد؛ اما زمانی که امیر می‌خواست در این بازار سرمایه‌گذاری کند، بارها در گوش امیر می‌خواند که بورس جای خوبی نیست. بورس سقوط می‌کند. سرمایه‌ات بر باد می‌رود.

بعد از مدتی که بازار یک اصلاح عمیق کرد، حالا برادر امیر با شدت و آب‌وتاب فراوانی در گوش امیر می‌خواند که «دیدی گفتم بورس سقوط می‌کنه».

او با چنان اعتمادبه‌نفسی درباره سقوط و اطمینان خودش از سقوط بازار بورس حرف می‌زند که انگار خود سال‌ها در این بازار کار می‌کرده و خبره آن است؛ اما آن‌قدر هم نمی‌فهمد که بداند اصلاح بازار طبیعی و لازم است.

برادر امیر در‌واقع هیچ ایده‌ای در مورد بورس و سقوطش نداشت و ندارد. او از راننده تاکسی شنیده بود که بورس سقوط می‌کند. حالا که بازار اصلاح کرد، برادر امیر با خودش فکر می‌کند که چه نبوغی داشته و سقوط بازار را پیش‌بینی کرده است.

سوگیری پس‌نگری چیزی است که باعث می‌شود انسان‌ها بعد از رخ دادن رویدادی با خود فکر کنند که آن اتفاق قابل پیش‌بینی بود و چه‌بسا آن را پیش‌بینی کرده بودند. در نتیجه بعدازاین اتفاق، بدون هیچ پایه‌ای فکر می‌کنند که پیش‌بینی‌ها دیگر آن‌ها نیز در این مورد درست از آب درخواهند آمد.

چرا باید تیپ شخصیتی خود را به عنوان یک سرمایه گذار بشناسیم؟

بسیاری را در این سالها می بینیم ریسکهایی می کنند که مدیران وال استریت و بانکهای سرمایه گذاری هم به گردشان نمی رسند!
ریسکهایی ککه خود و خانواده شان هم از آن بی بهره نمی مانند!
تست های شناخت شخصیت به ما کمک می کنند ریسک پذیری خود را درک کنیم
کمک می کند از منابع محدودمان درست استفاده کنیم
کمک می کند افسوس نخوریم
کمک می کند به اطرافیانمان در سرمایه گذاری بیشتر کمک کنیم
و از همه مهمتر آرامش را برایمان به ارمغان می آورد

لطفا قبل از ورود به وبینار مدیریت مالی و سرمایه گذاری شخصی حداقل یک تست رایگان بدهیدکه در اینترنت نسخه های فارسی و انگلیسی زیادی دارد و بعد به وبینار تشریف بیاورید

سوگیری اتفاقات مکرر (Recency Bias) در بازار بورس

این سوگیری بسیار ساده است و البته خیلی‌ها را به دام انداخته و از آن‌سو باعث بحران مالی سال ۲۰۰۸ شد.

این سوگیری شناختی باعث می‌شود آدم‌ها فکر کنند چیزی که تا امروز رخ داده است، در آینده هم ادامه می‌یابد و رخ می‌دهد.

مثلا کسی که خیلی از بازار بورس سر درنمی‌آورد اما به توصیه دوستانش در همین ماه‌های ابتدایی سال ۹۹ وارد بورس شده است و با سیگنال‌ها و یا به‌صورت شانسی سهم‌هایی را خریده و سودهای زیادی برداشته است، ممکن است فکر کند که چنین روندی همچنان ادامه خواهد داشت. ذهنیتی که البته وجود دارد و کسانی که در این برهه وارد شده‌اند به‌هیچ‌وجه نمی‌توانند خود را قانع کنند که در روزهای نرمال، بازار بورس مثلا ماهانه فقط ۲۰ درصد سود می‌دهد.

این افراد ممکن است در مقاطعی که بازار مترصد یک اصلاح عمیق است با همین تصور دوباره سرمایه بیشتری وارد بازار کنند و در عوض سود، کلی ضرر بدهند و سودهای قبلی‌شان هم از بین برود.

برعکس این حالت هم می‌تواند رخ دهد. اینکه بازار برای مدتی طولانی منفی باشد و کسی که چنین روندی را در بازار دیده است فکر کند بازار همواره چنین خواهد بود و وارد این بازار نشود؛ اما پس از مدتی بازار به سوددهی معقولی برسد و چنین فردی با تصمیم وارد نشدن به بازار هزینه فرصت زیادی بپردازد.

مسیر وبینار مدیریت مالی و سرمایه گذاری شخصی

اول تیپ شخصیتی: لطفا قبل از ورود یک تست MBTI دهید و تحلیل تیپ شخصیتی خود را دقیق بخوانید
دوم: دسته بندی سرمایه گذاران
سوم: درک عوامل مهم در مدیریت مالی شخصی
چهارم: بررسی عناصر مهم در سرمایه گذاری شخصی
پنجم: رابطه اقتصاد کلان با مدیریت مالی و سرمایه گذاری شخصی
ششم: بررسی بازارهای موازی برای سرمایه گذاری
هفتم: چگونه پورتفولیو بر اساس شخصیت خود داشته باشیم

اثر لنگر (Anchoring Bias)

اثر لنگر را پیش‌ازاین در مقاله‌های متعددی توضیح داده‌ایم. خلاصه اثر لنگر این است که ذهن انسان تمایل دارد بار بیشتری به اطلاعاتی که در ابتدا به دست آورده بدهد نسبت به اطلاعات بعدی که دریافت می‌کند، بدهد؛ یعنی اطلاعاتی که در ابتدا به دست می‌آیند روی تصمیم فرد لنگر می‌اندازند.

نمونه‌های زیادی از اثر لنگر در بازاریابی و قیمت‌گذاری وجود دارد؛ مثلا وقتی در فروشگاه‌های آنلاین قیمت یک کالا را به‌جای ۲۰۰ هزار تومان، ۱۹۸ هزار تومان می‌گذارند، در‌ واقع از لنگر رقم ۱۰۰ هزار تومان استفاده می‌کند. وجود رقم ۱ در ابتدای این عدد باعث می‌شود قیمت آن کالا در ذهن ما چیزی نزدیک به ۱۰۰ هزار تومان به نظر برسد. در صورتی مشخصا چنین تصوری اشتباه است.

در بازار بورس نیز موارد مشابه این وجود دارد. فرض کنید یک معامله‌گر خبر افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی شرکت الف را شنیده است. حال برای اینکه تصمیم بگیرد که آیا سهام شرکت الف را بخرد یا نه نمودار تحلیل تکنیکال و صورت‌های مالی آن را بررسی می‌کند و به این نتیجه می‌رسد که سهام شرکت الف ارزش خرید دارد.

اما قبل از اینکه او این سهم را بخرد، خبر غیرمنتظره‌ای از تخلف عملیاتی یا نتیجه یک دعوای حقوقی شرکت الف منتشر می‌شود که می‌تواند باعث زیان چشم‌گیر آن گردد. بااین‌همه در ذهن سرمایه‌گذار بار و تاثیر خبر دوم کمتر از بار اطلاعات است که با قبلا در بررسی‌های خود به دست آورده است. در نتیجه علی‌رغم این خبر بد که چه‌بسا باعث زیان‌‌دهی سهام شرکت حتی بعد از افزایش سرمایه هم گردد، این سرمایه‌گذار سهام شرکت الف را می‌خرد.

سوگیری تاییدی

جانب‌داری تاییدی به تمایل ذهن ما برای تایید عقاید قبلی‌مان گفته می‌شود. فرض کنید شما یک عقیده اولیه در مورد چیزی دارید. وقتی اطلاعات جدیدی در آن باره به دست شما می‌رسد که ناقض یا نقد‌کننده عقیده اولیه شما هستند، ذهن شما تلاش می‌کند اطلاعات جدید را به نحوی تفسیر کند که تاییدکننده عقیده اولیه شما باشد. در مورد بسیاری از انسان‌ها، وقتی ذهنشان نتواند اطلاعات جدید را به نحوی تفسیر کند که عقیده اولیه آن‌ها را تایید کنند، ذهن آن‌ها این اطلاعات جدید را صرفا نادیده می‌گیرد.

در بازار بورس نیز سوگیری تاییدی می‌تواند هنگام تحلیل بازار یا تحلیل سهم‌های خاصی روی دهد. ممکن است فرد تحلیل‌گر به هر دلیلی به این مسئله رسیده است که سهام شرکت ب ارزش خرید دارد.اگر در این حین خبر جدید یا اطلاعیه جدیدی در مورد شرکت ب منتشر شود که نشان دهد این شرکت آن‌قدرها هم ارزشمند نیست یا اینکه مثلا روشن شود این شرکت در انتشار صورت‌های مالی خود صداقت کامل نداشته و در نتیجه اطلاعات غلط به سرمایه‌گذاران داده است، ذهن تحلیل‌گری که در ابتدا سهام شرکت ب را ارزشمند می‌دانست همچنان تلاش خواهد کرد اخبار و اطلاعات جدید را به نحوی تفسیر کند که نشان دهد سهام شرکت ب همچنان ارزش خریدن دارد.