موضوعات
سبد خرید (0)
وبینار بررسی سهام های دلار محور بازار سرمایه

وبینار بررسی سهام های دلار محور بازار سرمایه

وبینار بررسی سهام های دلار محور بازار سرمایه

مدت وبینار: ساعت
ذخیره کردن
وبینار بررسی سهام های دلار محور بازار سرمایه
ویدئو معرفی وبینار
توضیحات وبینار

قیمت واقعی دلار بسیار کمتر از آنچه که در بازار می بینید است
دلار ۳۵۰۰ تومان

قیمت واقعی دلار بسیار کمتر از آنچه که در بازار می بینید است
دلار ۱۳،۰۰۰ تومان

قیمت واقعی دلار بسیار کمتر از آنچه که در بازار می بینید است
دلار ۲۲۰۰۰ تومان

موارد فوق شاید برای خریداران و دلالان دلار عادی باشد اما برای شرکتهای بورسی و تاثیرش بر قیمت سهام بسیار پیچیده است، در شرکت های معدنی به یک گونه و در پتروشیمی ها به یک روال دیگر! چه سرنوشتی در انتظار سهام های دلار محور است!
در صورت ورد دولت و کاهش قیمت ارز چه انتظاری باید از بورس داشت؟ و از همه مهمتر چه انتظاری از سهام های دلار بازار سرمایه که قسمت عمده سبد سهام همه فعالان بازار را تشکیل می دهد؟

اقتصاد ایران سالهاست که از نوسانات شدید ارزی و کاهش ارزش ریال رنج می برد، مدیریت این نوسانات برای سرمایه گذاران بورسی اهمیت دوچندانی دارد، چرا که عدم مدیریت می تواند سبد سهام انها و بازده انها را به مخاطره بیاندازد.
در روز جمعه ۲۴ مرداد برای اولین بار در آکادمی مولوی پیمان مولوی در این خصوص صحبت خواهد کرد و به بررسی صنایع و شرکتهایی خواهد پرداخت که می توانند ما را در روزهای کاهش ارزش ریال و افزایش قدرت دلار کمک کنند و یا بلعکس
البته نه با داده های کلی ، بلکه با داده هایی از تجربیات قبلی و نوسانات بسیار زیاد دهه های قبل تا امروز.
بررسی دقیق و موشکافانه ای که نیاز امروز تحلیلگران و سرمایه گذاران بازار سرمایه است.

یک روز اعلام می شود که بانک مرکزی به بازار ارز ورود نمی کند چون این برنامه دیگران است و یک بار در یک برنامه زنده اعلام می شود که بانک مرکزی با قدرت وارد بازار خواهد شد، جدای از اینکه این روش ها در سال ۲۰۲۰ درست هستند یا نه برای سرمایه گذاران در بازار سرمایه تحقق هر کدام از این سناریو ها نتایج متفاوتی را مبتنی بر استراتژی آنها خواهد داشت، سهام های دلاری هم باید مراقب بانک مرکزی باشند و هم بازار های جهانی کالایی را رصد کنند و این امر بر پیچیدگی مدیریت سهام این شرکتها تاثیر بسیار مهمی دارد

۳ سناریو دلار و بورس

این روزها با کاهش قیمت ارز (ورود بانک مرکزی) شاهد پایین آمدن دلار در بازار ازاد بودیم در صورتی که هیچ تحلیل بنیادی این امر را تایید نمی کند! به هر حال این روند سه سناریو را به ما تحمیل می کند

اول: دلار به کانال های بالاتر صعود کند
در این حال بازار به حرکت مثبت ادامه خواهد داد

دوم: دلار به شدت به کانال ۱۸ و یا پایین تر حرکت کند: بسیاری از سرمایه ها باز هم به سمت بازار بورس و البته مسکن و بعد طلا روانه خواهند شد

سوم: در همین سطح بماند: بازار آن را مثبت ارزیابی می کند و به رشد ارام خود ادامه خواهد داد

البته در روز جمعه بسیار بیشتر در این باب صحبت خواهد شد

 

آیا صحبتهای مدرس خیابانی #سیگنال افزایش ارزش سهام های معدنی است؟

متن خبر:
وی در بخش دیگری از سخنان خود افزود: بطورکلی از مجموع ۱۰ هزار و ۵۰۰ تا ۱۰ هزار و ۶۰۰ معدن در کشور چهار هزار و ۴۰۰ معدن غیر فعال است.
مدرس خیابانی بر ضرورت فعال سازی معادن کوچک و متوسط در کشور تاکید کرد و گفت: بخش معدن جایگزین مناسبی برای حوزه نفت است.
وی افزود: بهترین بخش اقتصاد برای جبران کمبود درآمدهای نفتی معدن و صنایع معدنی خواهد بود چراکه بخش معدن می‌توان به عنوان جایگزین نفت با ارزآوری بسیار بالا به کمک اقتصاد ایران بیاید.
سرپرست وزارت صمت اظهارداشت: یکی از پاشنه آشیل های بخش معادن نوسازی تجهیزات بهره برداری از پهنه های معدنی است که باید تلاش کرد تجهیزات این بخش هم نوسازی شود.
وی ادامه داد: برای بهره برداری اصولی و صحیح از معادن باید تجهیزات کافی و به روز استفاده کرد.
مدرس خیابانی گفت: معدن و صنایع معدنی در سال گذشته توانسته ۹ میلیارد دلار صادرات داشته باشد و به همین جهت می تواند یک منبع قابل اتکاء برای جبران کمبودهای ناشی از کاهش فروش نفت باشد.
وی افزود: امسال ۱۰.۵ میلیارد دلار صادرات برای بخش معدن و صنایع معدنی در کشور هدف گذاری شده است.
سرپرست وزارت صمت اظهارداشت: اولویت اصلی کشور امروز صادرات و ارزآوری است و باید ارزهای صادراتی را در بخش های مختلف به عنوان مکمل درآمدهای نفتی در نظر گرفت که در این بخش حوزه صادرات معدن و صنایع معدنی می‌تواند نقش‌آفرینی جدی داشته باشد.

شاخص دلار و نزولی دیگر

از آخرین برنامه بررسی سهام دلاری شاخص دلاری باز هم افت کرده است و این افت در بازار های کمودیتی (بازار کالایی که در روز جمعه توضیح داده خواهند شد) در حال حرکت صعودی هستند، بیشترین رشد ها مربوط به نقره و طلا هستند و بعد در حوزه مس و فولاد و … شاهد رشد هستیم
حتی در محصولات کشاورزی نیز شاهد رشد بودیم البته ناهمگن و کمتر
شاخص دلار در حال تضعیف است و اقدامات فدرال رزرو نتوانسته است جلوی این رویداد را بگیرد
سالهای ۱۹۸ دلار ۹۰ درصد نقدینگی جهان را داشت
و امروز ۶۰ درصد…

چه استراتژی در زمان رشد بی مهابای دلار برای سرمایه گذاران خرد مناسب است؟

اول: لیست شرکتهای کالایی (کمودیتی محور) بورس را تهیه کنید
دوم: تاثیر شاخص دلاری جهانی را دنبال کنید و تاثیراتش را بر بازارهای کالایی بسنجید
سوم: لیست خود را با گروه هایی که بیشترین تاثیر مثبت از افزایش ارزش کمودیتی ها داشتند محدود کنید
چهارم: لیست شرکتها و صنایعی را که بیشترین تاثیر مثبت و منفی را از روند رشد ریال دلار داشته اند تهیه کنید
پنج: روند های قبلی و امروز انها را با روند افزایش دلار بسنجید

استراتژی رشد محور را چگونه پایه ریزی کنیم؟

بسیاری فکر می کنند این اولین فرصت و اخرین فرصت برای بهره برداری از بازار سرمایه است اما کافیست سری به داده های تمام بازارهای سرمایه بزنید خواهید دید که همواره فرصتهای زیادی برای ورود وجود دارد اگر سوار بر سهم هایی شویم که به صورت بنیادی قوی هستند، یعنی چه؟

در اقتصاد جهانی اتیه دار هستند
در اقتصاد ایران همواره جای دارند
ساختار سرمایه قوی دارند
جریانات نقدی مستحکمی دارند
سرمایه گذاری های به جایی می کنند
تحریمی نیستند
چرخه های عملیاتی تندی دارند
و
.
.

آیا صورتهای مالی کاما را دیده اید؟
حاشیه سودش را؟
آیا حاشیه سود فملی را دیده اید؟ بالای ۴۵٪
آیا بازده دارایی فخوز را چک کرده اید؟
آیا نرخ بازده سرمایه گردش آریا ساسول را دقت کرده اید؟ بالای ۱.۱۷ است
آیا حاشیه سود بالای چادرملو را و روند رو به رشد درامد و سود آن را دیده اید؟
آیا مقایسه ای بین گکل و کچاد داشته اید؟
اگر بله ، شما در ۲۱ مرداد هیچ وقت اقدام به فروش بسیاری از سهام های نامبرده نمی کردید!

درست است که بازاراین ماه ها بای اند سل (خریدو فروشی) شده اما نباید سهام های با بنیاد قوی را از دست داد!
سهام هایی که حتی بازار صفر شود بعد از یک سال به ارزش قیبلی باز خواهند گشت!

بفرمای بورس به دلار برای صعود

دیروز بازار در حال نزول و بازارهای موازی رو به صعود بودند، دلار اوج گرفت و معلوم نشد سخننان دکتر همتی چه شد؟ 
بازار به طرح فروش نفت در بورس و عدم تحقق دارا دوم واکنش منفی نشان داد 
به عبارتی بازار بورس به بازار دلار بفرما زد

این امر برای بازار  تجربه خوبیست و تایید این جمله که بازار ها نه همواره صعودی هستند و نه همواره نزولی!
آنچه مهم است درک ما از بازار
استراتژی سرمایه گذاری ما
شخصیت ما در سرمایه گذاری
بازار سرمایه رشد هم خواهد داشت اما به نظر این بار عقلانیت بیشتری بر بازار حاکم خواهد بود.
در هفته آتی تاثیر ازادسازی سهام عدالت
پر شدن و یا خالی ماندن عرضه سهام دولتی
و از همه مهمتر تاثیر بستن سایر بازارها بر بازار سرمایه را بررسی خواهیم کرد
و همچنین به روند تغییرات قیمت و ارزندگی سهام ها در بازار سرمایه خواهیم پرداخت

تاثیر طرح فروش اوراق نفتی بر دلار و بازار سرمایه چگونه خواهد بود؟ آیا این طرح تورم را کاهش خواهد داد؟
خیلی ها از تاثیر اوراق ریالی نفتی و تاثیرش بر بازار سهام می گویند
اول باید دید این اوراق چه تاثیری بر اقتصاد خواهند گذاشت
بر خلاف اوراق خزانه این اوراق می توانند هزینه بیشتری بر دولت تحمیل کنند.
 اوراق ریالی نفتی، دولت را به شدت بدهکار می‌کند مثلاً اگر امسال دولت ۱۰۰ هزار میلیارد تومان اوراق نفتی منتشر کند، دو سال بعد بالای ۲۰۰ هزار میلیارد تومان باید برگرداند. اتفاقی که می‌تواند به انباشت شدید بدهی با نرخ‌های بالاتر از نرخ‌های فعلی بینجامد.
اوراق نفتی می توانند در صورت بالا رفتن بدهی ریالی از محل پایه پولی تامین شوند و این امر تورم زاد خواهد بود.

ارزش لیر ترکیه در ۵ سال گذشته از ۰.۳۴ به ۰.۱۴ سقوط آزاد کرده است ، در یک بازه ۱۰ ساله وضعیت وخیم تر هم هست، بسیاری معتقدند که کاهش ارزش پول ملی کشوری می تواند موجب تحرک بخش صادرات کشور شود.
حال ببینیم که بورس استانبول چه واکنشی به این کاهش ارزش لیر داشته است.
با بررسی روند کاهش ارز لیر در ۵ سال گذشته نتایج جالبی را می بینیم
هم زمان با سقوط لیر در سال ۲۰۱۵ تا امروز شاخص بورس استانبول از ۸۰۰ به ۱۲۰۰ رسیده است
البته رسیدن به این شاخص با فراز و نشیب های زیادی همراه بوده است
بورس استانبول همانند بورس تهران کالا محور نیست بر همین اساس الزاما مقایسه بازار های کالایی درست نخواهد بود.
اما تاثیر کاهش ارزش ریال و تمیک مردم به شرکتهای بورسی برای حفظ ارزش از ترکیه تا ارژانتین و ونزوئلا تا ایران یک روند را دنبال می کنند

رفتارشناسی دلار در هفته گذشته:

در حالی که انتظار می رفت هفته ی گذشته، با توجه به تعطیلی عید قربان در کشورهای همسایه، هفته آرام، متعادل و رو به کاهشی را سپری کنیم، در یک اقدامی عجیب شاهد افزایش تدریجی شاخص ارز توسط بازار ساز بودیم!
نکته جالب اینجاست که در پیش بینی هفته گذشته با اشاره به تعطیلی بازار در کشورهای همسایه، گفته شد بهترین فرصت برای کنترل نرخ ارز در بازار آزاد و نزدیک کردن آن به بازار رسمی بود ولی کاملاً برعکس شد و از این فرصت بازار ساز برای افزایش نرخ رسمی استفاده کرد.
در واقع افزایش 2200 تومانی ارزش دلار رسمی با توجه به افزایش فقط 28 تومانی حواله درهم، یک اقدام جالب توجه بود.
عده ای معتقدند درخواست های بازار به کف برخورد کرده و این گروه از هفته گذشته آماده سقوط قیمت ها هستند. بهای دلار در بازار آزاد در هفته ای که گذشت دو مرتبه به مرز 22500 تومانی نزدیک شد اما با ورود معامله گران عمده ظرف مدت کوتاهی به کانال 23 هزار تومانی بازگشت.
اما عده ای همچنان معتقدند با توجه به عدم استراحت شاخص، این زمان ایجاد شده رخوت و سکون در بازار ناشی از برخورد قیمت در کف نبود و این گروه منتظر افزایش قمیت ها هستند و در صوت کاهش قیمت ها، سریعاً دست به کار می شوند. این گروه اقدام بازارساز در راستای افزایش نرخ رسمی را مصداق عینی ادعای خود می دانند.
در حال حاضر تفاضل نرخ آزاد و نرخ رسمی به زیر 2.5 درصد رسیده است.

گمانه زنی ها در باب قیمت دلار بسیار زیاد است ، اما بر اساس عوامل بنیادین نباید انتظار کاهش داشت ، البته بانک مرکزی می تواند در صورت ورود به بازار قیمت آن را کاهش دهد اما این بستگی به شرایط بازار نیز دارد، بانک مرکزی از اقدامات ریس کل قبلی بعد از ارز ۴۲۰۰ نگران است و دست به چنین کاری نخواهد زد.
همچنین کاهش با شدت نرخ ارز می تواند قسمتی از نقدینگی را به سمت بازار سرمایه سوق دهد.

شنبه روز مهمی خواهد بود
هم برای بازار سرمایه
هم برای دلار
هم برای حقیقی ها که اینبار تجربه جدیدی با سیاستگذاری های یک با م و دو هوا داشته اند

می دانم دقت کرده اید یا خیر اما وقتی صحبت از سهام های دلاری و یا بهتر بگویم سهام شرکتهایی که به دلار وصل هستند همه سریع می گویند پتروشیمی ها ، معدنی ها و صادر کنندگان!
اگر این طور فکر می کنید یک سر به شاخص ها بزنید و شاخص کل بورس و شاخص گروه های صادراتی را بررسی کنید! نتیجه جالب خواهد بود.
انچه مهم است تاثیر این افزایش یا کاهش های نرخ دلار بر صورتهای مالی شرکتهای بورسی است، تاثیری که در اینده در ارزش دارایی ها ، رشد فروش و سوداوری شرکت ، رشد بازده دارایی ها و بازده حقوق صاحبان هسام ، تاثیر منفی که ممکن است بر سرمایه در گردش و مدل ان ایجاد کند و حتی تاثیرات مثبت و منفی بر ساختار سرمایه.
اینها مواردی هستند که باید بدان دقت کرد! اما بو قول کارل یونگ :
همه قضاوت می کنند چون فکر کردن کار سختی است.
امیدوارم به جای تحلیل های سریع و بدون پشتوانه با رویکرد تفکر عمیق به تاثیر دلار بر شرکتها دقت شود.

سهام های دلاری خوبند 
اما

شاخص جهانی دلار اگر صعودی شود شاخص کالایی نزول خواهد کرد و این نزول برای آن شرکتها مشکل آفرین می شود.
در داخل نیز با قدرت یافتن ریال در شرکتهیا صادراتی شاهد کمتر شدن درامد ریالی منعکس در صورهای مالی خواهیم بود
اما عامل اول می تواند بسیار موثر تر باشد

لذا در کنار داشتن سهام های دلاری ، سهم هایی منعطف و خنثی به دلار جهانی نیز می تواند تعدیل کننده سبد باشد.
بازار سرمایه ایران ۷۰٪ کالایی و دلار محورند لذا مدیریت نوسانات دلار جهانی و ارزش ریال به دلار بسیار مهم است

-در حالی که بسیاری از اقتصاددانان از جمله جناب‌ عالی، به دولت توصیه می‌کردند برای کنترل تورم، اوراق خزانه و بدهی منتشر کند اما دولت برنامه انتشار اوراق سلف نفتی را در دستور کار خود قرار داده است، چرا؟ 
به نظر می‌رسد، یک نوع رقابت در برخی از بخش‌های دولتی ایجاد شده است تا از فضای موجود نقدینگی‌ها که به سمت بازار سرمایه در جریان بود، استفاده و بخشی از آن را تصاحب کنند. به همین دلیل، طرح جدید انتشار اوراق سلف نفتی را مطرح کردند.
-اوراق سلف نفتی چه تاثیری بر اقتصاد خواهد گذاشت؟ آیا مانند اوراق خزانه و بدهی می‌تواند در کنترل تورم موجود نقش داشته باشد؟
اوراق سلف، اوراقِ کالایی بسیار با اهمیتی هستند که در بازارهای کالایی جهان به‌وفور از آنها استفاده می‌شود. اوراق سلف کالایی در تامین مالی و هچ کردن کاربرد دارند از جمله آنها، اوراق موازی سلف در بازارهای بزرگ مانند شانگهای و غیره است، اما زمانی که می‌خواهیم اوراق سلف نفتی را منتشر و نفت را پیش‌فروش کنیم و به صورت دلاری به مردم بفروشیم، آثار تورمی شدیدی در آینده اقتصاد کشور ایجاد خواهد کرد. باید دید که هدف از انتشار اوراق خزانه و بدهی چیست.
-تاثیر انتشار اوراق سلف نفتی بر بازار سرمایه چگونه است؟
بازار سرمایه در حال فعالیت خودش بود و وضعیت خوبی داشت. عرضه سهام شرکت‌ها و دارا یکم می‌توانست به توسعه و تعمیق آن کمک کند اما طرح جدید دولت برای انتشار اوراق نفتی می‌تواند در میان سرمایه‌گذاران این شائبه را ایجاد کند که دولت مانند گذشته به بازار سرمایه نگاه نمی‌کند و از جای دیگری تامین مالی خواهد کرد. این نظر چه درست باشد یا نادرست، تاثیر منفی بر بازار می‌گذارد، چنان‌چه در هفته گذشته نیز شاهد روند منفی بازار زیر تاثیر اوراق نفتی، بانک مرکزی و لغو ETF دوم بودیم.
-با این تفاسیر روند بازار سرمایه را چگونه ارزیابی می‌کنید؟
با توجه به مباحث مطرح شده که در هفته گذشته بازار را منفی کرد، بسیاری از سرمایه‌گذاران هنوز به این یقین نرسیده‌اند که بازار دارای پتانسیل‌های بالایی است. به باور من، بازار سرمایه از نظر بنیادی ظرفیت و پتانسیل بالایی دارد و سهم‌های بسیار خوب بنیادی وجود دارد که ارزش سرمایه‌گذاری را دارا هستند و در روند منفی هفته گذشته، قیمت‌شان هم افت کرده است.
گفت‌وگو: مولود غلامی

فملی قرمز
فخوز قرمز
ومعادن قرمز
فولاد قرمز
و
.
.
این لیست ادامه دارد
اگر هدف فروش در نقطه ای بالاتر و بازخرید در سطحی پایین تر است که عالیست
اما اگر برای خروج از بازار است که اینها آخرین سهام هایی است که باید از دست می دادید
نبود استراتژی
هیجان
معاملات هر روزه
همه و همه موجب شده است تا بسیاری این روزها بسیاری از سهم های بنیادی خود را بفروشند
البته بازار نیازمند چنین تجربه جمعی است، اما سهم های بنیادین و رشد محور ارزش تامل بیشتری را دارند.

سرفصل‌های وبینار

*روند حرکت دلار در اقتصاد ایران تا انتهای سال ۱۳۹۹
*عوامل تحریک کننده رشد و عوامل اثر گذار بر کاهش دلار
*سهام های دلاری کدام سهام ها هستند و در کدام صنایع؟
*تاثیر پذیری سهام ها از تغییرات دلار-ریال
*بازار جهانی کمودیتی (کالایی) و تاثیر آن بر بورس تهران
*بررسی روند حرکت بازار های جهانی کالایی و تاثیر آن بر سهام:
نفت و فراورده های نفتی
پتروشیمی
معدن
فلزات اساسی
سرمایه گذاری های چند رشته ای

*صنایع برنده و بازنده افزایش نرخ ارز
*صنایع برنده و بازنده افزایش قدرت ریال

مخاطبین

سرمایه گذاران ، تازه واردان به دنیای سرمایه گذاری بورسی، علاقمندان به یافتن رویکردی روش مند در سرمایه گذاری بازار سرمایه

دکتر پیمان مولوی
دکتر پیمان مولوی

سرمایه گذار، فارغ التحصیل دانشگاه اسکس انگلستان ، بنیانگذار Molavi Capital ، شریک و مدیر Euroexim Capital اسپانیا، دبیرکل انجمن اقتصاددانان، عضو انجمن حسابداران خبره ایران،

با نظر دادن، کمک کن بقیه آگاهانه خرید کنن

بروز و کاربردی بودن محتوا 4.7 از 5
ارزش محتوای وبینار نسبت به قیمت 5 از 5
تسلط و دانش مدرس وبینار 5 از 5
تجربه محور بودن محتوا 5 از 5
4.9 از 5 ( 3 نظر )
جلسات وبینار زمان برگزاری
ورود و خوش آمدگویی
24 مرداد 1399
ساعت 18:00
ساعت 21:00
Host Cover
برگزارکننده: آکادمی تأمین مالی و سرمایه گذاری مولوی
گزارش دادن