موضوعات
سبد خرید (0)
وبینار بازار سرمایه ایران به کدام سو می رود؟

وبینار بازار سرمایه ایران به کدام سو می رود؟

وبینار بازار سرمایه ایران به کدام سو می رود؟

مدت وبینار:
ذخیره کردن
وبینار بازار سرمایه ایران به کدام سو می رود؟
ویدئو معرفی وبینار
توضیحات وبینار

آینده بازار سرمایه ایران به کدام سو می رود؟

سرمایه‌گذاران همیشه باید در ذهن داشته باشند که مهمترین معیار این نیست که چقدر بازدهی بدست آورده‌اند بلکه بازدهی در مقابل ریسک متحمل شده مهم است. در نهایت، هیچ‌چیز برای سرمایه‌گذار نباید مهمتر از توانایی خوابیدن آسوده در شب باشد.
«سث کلارمن»

روز اول که منفی شد بسیاری گفتند فردا بهتر خواهد شد، روز دوم هم بازار قرمز پوش بود و این روند تا سقوط ۱۷۰ هزار واحد ادامه داشت. در هفته اول شهریور بسیاری دل به حمایت حقوقی ها بستند! در هفته دوم بازار با منفی شروع شد و حال سوال میلیونها ایرانی این است:
آیا بازار به نقطه رکود رسیده است ، آیا دیگر امیدی نیست؟ آیا امکان نزول بیشتر هم وجود دارد؟ آیا وعده های حمایت واقعی است؟

بسیاری عدم انسجام و تاید و تکذیب های دارا دوم را عامل دانستند، بسیاری دیگر طرح گشایش را و وعده انتشار اوراق نفتی را عامل این نزول دانستند.
بسیاری فراتر رفتند و آن را یک نقشه نامیدند و این روند همچنان ادامه دارد.
به راستی بازار سرمایه یاران به کدام سو میرود؟
* آیا انتظارات تورمی کاهش یافته؟
* آیا روند نقدینگی متوقف شده است؟
* آیا بنیان های اقتصاد ایران تغییراتی داشته اند؟
* آیا حقوقی ها از بازار خارج می شوند؟
* آیا این یک اصلاح زودگذر است؟
* آیا امکان سقوط بازار وجود دارد؟
* آیا طولانی تر شدن زمان معاملات برای بازار مناسب است؟
* آیا حقیقی ها به درجه ای از تسلط در سرمایه گذاری رسیده اند که در کوران معاملات دچار رویکرد های هیجانی نشوند؟
* آیا آزادسازی سهام عدالت می تواند بورس را به سمت بحران ببرد؟
* آیا تا ۶۰ روز دیگر که انتخابات امریکا برگزار خواهد شد بورس تهران چگونه عکس العمل نشان خواهد داد؟
* تاثیر خبر توافق با چین و در صورت اجرایی شدن چه تاثیری بر بازار سرمایه خواهد داشت؟

در روزجمعه به بررسی روند نقدینگی جز به جز روزهای اخیر خواهیم پرداخت ، به بررسی حرکت حقوقی ها و استراتژی های آنها و سناریو های پیش رو.
در وبینار آینده بازار سرمایه ایران به کدام سو می رود؟ به بررسی جریانات اقتصادی خواهیم پرداخت تا به روند حرکت بازار در میان و بلند مدت با داده ها و اطلاعات اقتصادی مسلط شویم.
ودر آخر سعی خواهد شد در باب استراتژی تدافعی در این بازار توضیحاتی داده شود

من هرگز تلاش نمی‌کنم در بازار سهام پول دربیاورم. من بر اساس این فرض که آنها بازار را فردا می‌بندند و 10 سال آینده باز می‌کنند سهام می‌خرم – وارن بافت

آیا این جمله وارن بافت در ایران هم صدق می کند؟
آیا ذاتا جملات فعالان کسب و کار بین المللی در کشورهایی با نرخ بهره پایین و اقتصاد بازار آزاد در ایران با اقتصاد دستوری صدق خواهد کرد؟

چند نکته:
بازار سرمایه ایران در اقتصاد با تورم بالای ایران (متوسط ۱۰ ساله ۲۰٪ و دو سال آخر ۹۷و ۹۸ در حدود ۵۰ و ۴۱ درصد) در بلند مدت حتما صعودی است(همانطور که در ۱۰ سال گذشته بوده) ، دلیل آن نه بهبود شرایط اقتصادی و نه بهتر شدن الزاما فضای کسب و کار است، بیشترین دلیل آن عطش مردم و سرمایه گذاران برای حفظ قدرت خرید با هر چه بر روی زمین است !
مصداق این روند ارژانتین و ونزوئلاست، البته در هیچ کدام از کشورها تقاضایی چند برابری ظرفیت در بازار در سه ماه ایجاد نشد و گرنه آنها هم رکورد می زدند!

نکته بعدی هنر سیاستگذاری پولی در ایران است، هنری که قطعا فدرال رزرو ندارد، به نظر می رسد، سیاستگذاری که متاسفانه چشم اندازی روشن را برای سرمایه گذاران فراهم نمی کند.
التبه باید به این رویداد ها جنگ ذینفعان را هم اضافه کرد که این امر تاثیر بسیار زیادی در تبدیل رویکرد بلند مدت به کوتاه مدت دارد

در این صورت ممکن است استراتژی وارن بافتها در ایران تغییراتی داشته باشد.

وقتی واژه حمایت از بازار سرمایه را می شنویم دقیقا منظور چیست؟
سخنان ريس کمسیون اقتصادی مجلس که گفتند اگر ۱۰ روز سهمی ۵٪ مثبت بود باید بدان شک کرد؟
منظور سخنان در باب حمایت هوشمند از بورس است؟
بزرگترین حمایت از بورس عدم کم ریسک جلوه دادن این بازار است
بزرگترین حمایت از بورس سیاسی نکردن بازار است
بزرگترین حمایت از بورس شفافیت تصمیم های حقوقی ها در بازار سرمایه است
بزرگترین حمایت از بورس افزایش کارایی بازار است

  •  اما نکته ای با سرمایه گذاران:
     * تمامی موارد فوق خارج از کنترل شماست، سرمایه گذاران بهتر است از دیدگاه مدیریت ریسک تمام مباحث بازار را ببینند!
     * ریسک ها را رصد کنند و درک درستی از مکانیزم های اقتصاد ایران داشته باشند!
     * اولین قدم شناسایی ریسک ها است
     * ریسک های اقتصادی
     * ریسک های سیاسی
     *  ریسک های بین المللی
     * قدم دوم رتبه بندی این ریسک ها و تاثیرش بر بازار سرمایه است
     * قدم سوم کنترل سرمایه گذاری ها در برابر این ریسک ها است
     * این چرخه بارها و بارها ادامه می یابد

حسن قالیباف اصل، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در گفت و گویی با همفکران در خصوص حمایت از بازار از طریق صندوق توسعه ملی بیان داشت: سازمان بورس و همچنین شخص وزیر اقتصاد به طور جدی پیگیری نهایی شدن انتقال یک درصد از منابع صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار هستیم.
وی در این خصوص متذکر شد: مسئولان به طور جدی در حال پیگیری این موضوع هستند، فقط هنوز ابلاغیه ای در این خصوص به سازمان بورس ارسال نشده است.در روزهای آتی در انتظار ابلاغیه هستیم.
قالیباف در ادامه بیان داشت: سازمان بورس مدتی طولانی است که پیگیر این موضوع است و قطعا اجرای این مصوبه در شرایط فعلی بازار برای بازارگردانی مداوم همه نمادها و افزایش نقدشوندگی بازار اتفاق بسیار خوبی است.

این امر چه تاثیری بر بازار سرمایه خواهد داشت؟
یک درصد از منابع صندوق دقیقا چقدر است؟

ارزش سهام عدالت افزایش یافت و ارزش سبد سهام عدالت ۵۳۲ هزار تومانی به ۱۶ میلیون و ۱۷۱ هزار تومان و ارزش سبد یک میلیون تومانی به حدود ۳۲ میلیون تومان رسید. با احتساب این موضوع، ارزش ۶۰ درصد قابل فروش سهام عدالت به ۹ میلیون و ۷۰۲ هزار تومان رسیده است.
با توجه به روند بازار بیشتر دارندگان علاقمند به فروش هستند تا نگهداری و این به سبب عدم اطمینان از آینده و رشد بازار است.

نمودار ریسک و بازده را جدی بگیریم!

رهن خانه خود را در بازار سرمایه گذاشته ام و مغبونم!
خانه خود را فروخته و وارد بازار سرمایه کرده ام و مغبونم!
موتور خود را فروخته و در بازار سرمایه گذاشته ام و مغبونم!
این دست صحبتها ناراحت کننده است، چون میدانی چه زحمتی برای تک تک آن ریال ها کشیده شده و چه سختی ها و مرارت ها برای پس انداز آنها !
چه کارهایی که نکرده ایم برای پس اندازش!
گاهی از یک سفر دریغ کردیم!
گاهی از یک گوشی موبایل!
گاهی از یک هدیه برای همسرمان!
اما به راستی چرا ایرانیان در مواقع هیجانی اینقدر ریسک پذیر می شوند؟
چرا حسابگرانه قدرت تحمل ریسک خود را نمی سنجیم؟


ممنون خواهیم شد که نظراتتان را با ما در میان بگذارید

ما در کجای سیکل سرمایه گذاری در #بورس ایستاده ایم؟

جواب این سوال برای تصمیم گیری راهگشا خواهد بود!
به نظر می رسد بازار در مسیر ترس و پانیک قرار دارد! یعنی ترس ناشی از آینده و توام با انتظارات خبر های بد !
فشار فروش ها بیش از تحلیل ناشی از بی اعتمادی به بازار است و این روند می تواند با بروز اقدامات اطمینان ساز جبران شود !
نقدشوندگی بازار مهمترین رکن بازار سرمایه است.
دامنه نوسان یکی از بزرگترین مشکلات بازار سرمایه است!
و از آن مهمتر نبود انسجام در اعلام نظرات سیاستگذار!
اقدامات اطمینان ساز در کنار هنرنمایی دلار به مدد بانک مرکزی و حرکت سایر بازارها باز هم بازار سرمایه را به سمت بالا حرکت خواهد داد.
البته کاش بازار سرمایه به جای رشد تورم محور رشدی ناشی از رشد اقتصادی داشته باشد!
یعنی در دوران ریکاوری کل اقتصاد ما شاهد رشد بازار باشیم

هر بازار از بازارهای موازی دارای یک سیکل همانند شمل بالاست!
از بازار ملک تا بازار طلا
از بازار سرمایه تا بازار ارز
در بازار ها شما همواره در یکی از این چرخه ها وارد بازاری می شوید
خیلی ها فکر می کنند می توانند در اول سیکل هر بازاری وارد آن شوند اما این امکانپذیر نیست مگر تعداد معدودی از سرمایه گذاران بسیار با هوش!
ایدال گرایی دشمن سرمایه گذاری در بازارهای مالی است ! چرا؟
شما را به دام طمع می اندازد! و این بحرانی است در این روزهای بازار سرمایه
بهترین تیپ شخصیت سرمایه گذاری : عملگرا-محتوی محور و متفکر است
آیا شما تیپ شخصیت خود را شناخته اید؟
قسمتی از مسیر سرمایه گذاری شما مربوط به شناخت شما از خود اشت!

عبدالناصر همتی در یادداشت اینستاگرامی نوشت: شاخص صنایع بورسی که حدود ۵۰ درصد تولید صنعتی کشور را در بر می‌گیرد، از رشد تولید ماهانه ۱.۵ و ۲.۸ درصدی در تیر و مردادماه ۹۹ نسبت به ماه‌های گذشته سال قبل حکایت می‌کند.

این روند نشانگر چیست؟

Q ratio?

این نسبت توسط آقای جیمز توبین در تجزیه‌وتحلیل‌های اقتصاد کلان به‌منظور پیش‌بینی آینده فعالیت‌های سرمایه‌گذاری در سال 1978 مطرح شد. هدف وی برقراری یک رابطه علت و معلومی بین شاخص کیوتوبین و میزان سرمایه‌گذاری انجام‌شده توسط شرکت بود. اگر شاخص کیوتوبین محاسبه‌شده برای شرکت بازار بزرگ‌تر از یک باشد، انگیزه زیادی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد، به عبارتی نسبت کیوتوبین بالا، معمولاً نشانه ارزشمندی فرصت‌های رشد شرکت می‌باشد. اگر نسبت کیوتوبین کوچک‌تر از یک باشد سرمایه‌گذاری متوقف می‌شود. درصورتی‌که شرکت از تمامی فرصت‌های سرمایه‌گذاری بهره‌برداری کند ارزش نهایی گیوتوبین به‌سوی عدد واحد یک میل پیدا می‌کند.
 
تعریف عملیاتی:
از حاصل تقسیم ارزش بازار دارائی­ها (ارزش دفتری بدهی بعلاوه ارزش بازار حقوق صاحبان سهام) به ارزش دفتری دارائی­های شرکت به دست می­آید (فروغی و همکاران، 1390)
 
 
منبع:
 
فروغی داریوش، سعیدی علی، رسائیان امیر، زارع سحر، (1390)، "تأثیر کیفیت سود بر میزان نگهداری وجه نقد در بورس اوراق بهادار تهران" فصلنامه برنامه و بودجه، سال شانزدهم، دوره دوم، ص 57-82

چه عواملی موجب نزول بازار شدند؟
عوامل طبیعی بازار؟
اظهار نظرهای جانبدارانه بر علیه بازار؟
جوان بودن سرمایه گذاران خرد؟
نا هماهنگی؟
یا ملغمه ای از تمام این موارد؟

به نظر می رسد ترکیبی از عوامل فوق حتما موجب روزهای اخیر بازار است اما می توان کمی نظام مند بدان دقت کرد!
نمی دانم یادتان هست که نرخ بهره در اردی بهشت پایین امد اما بعدا رشد کرد
نمی دانم به اظهار نظر های متناقض در باب دارا دوم دقت کردید؟
به اعلام یک دفعه اوراق سلف نفتی!
اقتصاد ایران اقتصاد بزرگیست حتی با این تحریم ها و تورم طرفداران زیادی در این بازار دارد.
تورمی که دارایی های شما را رشد می دهد و بدهی های شما را می کاهد!
دنبال یک دلیل نگردید

به P/E شرکتها که نگاه می کنیم ناخود آگاه کاهش شدیدی را در این نسبت می بینیم!
چگونه است که بسیاری در اردی بهشت حاضر به خرید سهام شرکتها با آن نسبتهای بالا بودند و امروز خیر!
همانطور کی می دانید بازار سرمایه در مرحله ترس و هراس قرار دارد!
ترسی که همه گیر شد و با حرکت گروهی سهامداران حقوقی و خرد از بازار شدت گرفت.
اما آیا شرکتهایی با نسبت قیمت به درامد مناسبی هم در بازار وجود دارد؟
بله نمادهایی در فلزات اساسی، پتروشیمی ها و شرکتهای چند رشته ای نمادهای بسیار خوبی در این نسبت وجود دارند!
بدانها دقت کنید

در جدول فوق به رشد قیمت محصولات شرکتهای پتروشیمی نگاهی بیاندازید!
بسیاری از این شرکتها با اینکه همراه رشد در فروش هیتند
در حال کاهش قیمت بر روی تابلو بودند!
در حوزه معدنی هم از این دست مثال زیاد خواهد بود!
#تورم موجب رشد بازار سرمایه خواهد شد ، این ممکن است طول بکشد اما گریز ناپذیر است!
مخصوصا بعد از رشد قیمت دلار در هفته های گذشته!
بازارهای همانند ظروف مربوطه همواره باهم در حال گرفتن و دادن نقدینگی هستند

جنگ ذینفعان

پیمان مولوی

وقتی بازارهای صعودی بودند و همانند شاتل بالا رونده عرض شد که بازارها هم صعود دارند و هم نزول!
عرض شد که در اقتصاد تورمی همه بازارها با تورم مچ می شوند که میبینید هر روز در حال افزایش قیمتها هستیم
عرض شد که نقدینگی و خلق آن در کنار عدم رشد اقتصادی چشم انداز همه را به آینده منفی کرده است!
حال تصور کنید بازار سرمایه را که بر اثر رشد مثبت و خوب در سال ۹۸(بدون دعوت دولت از مردم برای حضور در بازار سرمایه) رشد خوبی داشت و بسیاری از مردم برای جلو افتادن از تورم به آن سمت گرایش پیدا کردند!
کرونا بود و خانه نشینی ها و شروع دعوت همگانی برای ورود به بورس، بماند فشارهایی که به سیتم های معاملاتی آمد، فشارهای زیادی که به بسیاری از فعالان در حوزه های زیر ساختی آمد و در عرض ۳ ماه میلیونها ایرانی وارد بازار شدند!
این میلیونها ایرانی که نمی توانند در یک شب و یا یک هفته و یا یک ماه به اندازه بسیاری از فعالان حرفه ای آموزش ببینند و تجربه کنند ، مخصوصا در بازارهای صعودی!
هر چه بازار رشد می کرد فخر فروشی به درصد بازده بیشتر و بیشتر می شد و دولت هم خوشحال از اینکه در حال به قول خودش کانال کشی نقدینگی به بازار سرمایه است.
در آن زمان نوشتم ما متخصص تبدیل فرصت به بحرانیم!
امروز تمام آن افرادی که بازار را در برای سرمایه گذاران خرد بدون ریسک معرفی می کردند باید به نحوه تعاملشان با مردم دقت کنند!
برای رسیدن به یک هدف مقطعی نباید بازار سرمایه که یک ثروت بین نسلی بود را فدا کنیم!
به مرور با با بالا رفتن شاخص و رشد آن شاخک های ذینفعان سایر بازارها به حرکت در می آید (انری طبیعی در سرمایه گذاری و اقتصاد)
وقتی بازاری ۶ برابر می شود و فردی ذینفع(می تواند من، شما و یک پیمانکار بزرگ، یک صراف و یا کارمند باشد باسطحی از ذینفع بودن) احساس عقب ماندگی می کند و مغبون! افراد با سرمایه های کوچکتر جذب بازار در حال رشد می شوند و افراد با سرمایه های بزرگ به جای ورود به بازاری که شناختی از آن ندارند به بازاری که خود بدان تسلط دارند گرایش پیدا می کنند!
چه می شود؟
مذاکرات!
ایجاد ترس!
ایجاد فضای نااطمینانی
نوشتن نامه ها
نوشتن مقالات
اختلاف نظر ها تشدید می شود
حقوقی ها برخی که لیدر بازارند و اقتصاد سیاسی را می شناسند سعی میکنند از سود های خود محافظت کنند!
این بار اما شبکه های اجتماعی حاضرند و گردش اطلاعات تند تر استو حقیقی های تازه وارد هم شروع به حرکت می کنند و فکر می کنند سفره در حال جمع شدن است
و این می شود که می بینید!

اقتصاد ذینفعانی دارد، و بازارهای هم به همچنین!
اما متغیر هایی که باعث رشد بازارها در ایران می شوند هنوز وجود دارند
نقدینگی
تورم
اما حال ذینفعان بازارهای دیگر پیروز شده اند اما ذینفعان بازار سرمایه نیز بیکار نخواهند نشست!
این طبعیت بازارهاست!

سرفصل‌های وبینار

بررسی روند های اقتصاد کلان ایران
بررسی روند حرکت نقدینگی در کل اقتصاد
روند ورود و خروج نقدینگی به بازار سرمایه
بررسی حرکت و برنامه حقوقی ها
بررسی رفتار حقیقی ها
بررسی عوامل موثر در نزول بازار
بررسی ریسک های ۶ ماه آینده اقتصاد ایران
بررسی روند تاثیر سهام عدالت بر شاخص
بررسی طرح ای دولت همانند دارا دوم و سوم بر بازار
تحلیل روند صنایع و حرکت آنها
روانشناسی بازار سرمایه تا قبل از انتخابات امریکا
بررسی ریسک های محتمل بازار
بررسی فرصت های محتمل بازار
بررسی بازارهای موازی و تقابل آنها با بازار سرمایه

مخاطبین

سرمایه گذاران ، علاقمندان به سرمایه گذاری خردمندانه ، علاقمندان به تحلیل بازار های موازی ، علاقمندان به داده های دسته اول برای تحلیلی خردمندانه

دکتر پیمان مولوی
دکتر پیمان مولوی

سرمایه گذار، فارغ التحصیل دانشگاه اسکس انگلستان ، بنیانگذار Molavi Capital ، شریک و مدیر Euroexim Capital اسپانیا، دبیرکل انجمن اقتصاددانان، عضو انجمن حسابداران خبره ایران،

با نظر دادن، کمک کن بقیه آگاهانه خرید کنن

0 از 5 ( 0 نظر )
جلسات وبینار زمان برگزاری
ورود و خوش آمدگویی
21 شهریور 1399
ساعت 18:00
ساعت 21:00
Host Cover
برگزارکننده: آکادمی تأمین مالی و سرمایه گذاری مولوی
گزارش دادن