آینده بازار سرمایه ایران به کدام سو می رود؟

سرمایه‌گذاران همیشه باید در ذهن داشته باشند که مهمترین معیار این نیست که چقدر بازدهی بدست آورده‌اند بلکه بازدهی در مقابل ریسک متحمل شده مهم است. در نهایت، هیچ‌چیز برای سرمایه‌گذار نباید مهمتر از توانایی خوابیدن آسوده در شب باشد.
«سث کلارمن»

روز اول که منفی شد بسیاری گفتند فردا بهتر خواهد شد، روز دوم هم بازار قرمز پوش بود و این روند تا سقوط ۱۷۰ هزار واحد ادامه داشت.
بسیاری عدم انسجام و تایید و تکذیب های دارا دوم را عامل دانستند، بسیاری دیگر طرح گشایش را و وعده انتشار اوراق نفتی را عامل این نزول دانستند.
بسیاری فراتر رفتند و آن را یک نقشه نامیدند و این روند همچنان ادامه دارد.
به راستی بازار سرمایه ایران به کدام سو میرود؟
آیا انتظارات تورمی کاهش یافته؟
آیا روند نقدینگی متوقف شده است؟
آیا بنیان های اقتصاد ایران تغییراتی داشته اند؟
آیا حقوقی ها از بازار خارج می شوند؟
آیا این یک اصلاح زودگذر است؟
آیا امکان سقوط بازار وجود دارد؟
آیا طولانی تر شدن زمان معاملات برای بازار مناسب است؟
آیا حقیقی ها به درجه ای از تسلط در سرمایه گذاری رسیده اند که در دوران معاملات دچار رویکرد های هیجانی نشوند؟
آیا آزادسازی سهام عدالت می تواند بورس را به سمت بحران ببرد؟
آیا تا ۹۰ روز دیگر که انتخابات امریکا برگزار خواهد شد بورس تهران چگونه عکس العمل نشان خواهد داد؟
تاثیر خبر توافق با چین و در صورت اجرایی شدن چه تاثیری بر بازار سرمایه خواهد داشت؟

در روز پنجشنبه به بررسی روند نقدینگی جز به جز روزهای اخیر خواهیم پرداخت ، به بررسی حرکت حقوقی ها و استراتژی های آنها و سناریو های پیش رو.
در وبینار آینده بازار سرمایه ایران به کدام سو می رود؟ به بررسی جریانات اقتصادی خواهیم پرداخت تا به روند حرکت بازار در میان و بلند مدت با داده ها و اطلاعات اقتصادی مسلط شویم.

سهام عدالت و آینده بورس

شاید در روزهای حرکت پر رونق بورس و حرکت سریع شاخص به سمت بالا بسیاری که از آزادسازی سهام عدالت صحبت می کردند فکر اینجا را نکرده بودند که به سبب کرونا و وضعبت بد معیشتی مردم در سال ۱۳۹۹ بسیاری از دارندگان سهام عدالت بخواهند اقدام به فروش این سهام نمایند، سهام عدالت که میلیونها ایرانی را سهامدار بازار سرمایه کرده است به رقم ۵۰۰ هزار میلیارد تومان رسیده است و تقریبا ۶.۲۵٪ از از ارزش ۸ هزار هزار میلیاردی بورس را در خود جای داده است.
اولین عامل در تعیین آینده بازار سرمایه گذاران سهام عدالت هستند!
آنها که مانده اند ، می خواهند بروند و کسانی که سهام خود را شروع به فروش کرده اند!
پس یکی از عوامل مهم تا مدتها دارندگان سهام عدالت هستند و تصمیمشان برای ماندن یا رفتن از بورس.
حواسمان باشد افرادی که پس اندازی ندارند را نمی توانید با این جمله که آینده این سهام درخشان است مردد در فروش آن کنید.

نقدینگی ، تورم و دیگر هیچ

در بهمن ۱۳۹۸ بین رشد بازار سرمایه و نقدینگی جاری در اقتصاد و تورم  رابطه ای معنادار وجود داشت! آیا امروز با نزول بازارها این رابطه از بین رفته است؟
بسیاری می گویند که رشد شاخص بورس بسیار بیشتر از تورم بوده است، این حرف درست است اما انتظارات تورمی آیا از بین رفته است؟
چشم انداز اقتصاد روشن تر شده است؟
روند رشد نقدینگی در خرداد ۹۹ نشان داد غول نقدینگی کماکان در حرکت است و بازارها هم به دنبال آن.
آینده بازار سرمایه جدای از آینده اقتصاد ایران نیست ، اما صبر کنید منظور ریزش نیست، منظور تورم انتظاری است، تورمی که هنوز در تنور آن دمیده می شود!

امروز که این متن را می خوانید علارغم نزول انس جهانی(واکسن کرونا و آماده شدن چین بای خرید ارزانتر طلا) شاهد افزایش قیمت ریالی گرم طلا در بازار تهران هستیم
دلار امریکا هم دیروز رشد داشت و به استانه ۲۳ هزار تومن هم رسید.
قیمت مسکن شاهد حرکت رو به پایین نیست!
بازار سهام هم که در ۲۷ مرداد مثبت شد!

تمام عوامل فوق می توانند هزاران بار تغییر کنند!
اما عوامل موثر بر آنها هر روز در حال تغییر هستند؟
یا بهتر بگویم عوامل بنیادی حاک بر آنها در حال تغییر هستند؟
دقت کنید عوامل بنیادی در اقتصاد یکشبه تغییر نمی کنند!
همانند تورم
رشد نقدینگی
پایه پولی
مبادلات ارزی
ذخایر ارزی
میزان واردات
صادرات
چشم انداز اقتصاد

پس هر وقت که به آينده بازاری همانند بازار سرمایه فکر می کنید:
اول به چشم انداز اقتصاد نگاه کنید
دوم به بازارهای موازی مسلط باشید
سوم هر حرفی را باور نکنید(خطای مرجعیت)

بانک مرکزی و تاثیر آن بر آینده بازار سرمایه

بانک مرکزی را بانک بانک‌ها و یا بانک دولت نیز می‌گویند، زیرا همان اعمالی که بانک‌ها برای اشخاص انجام می‌دهند، بانک مرکزی برای سیستم بانکی و یا دولت انجام می‌دهد. بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران مسئول تنظیم و اجرای سیاست پولی و اعتباری براساس سیاست کلی اقتصادی کشور است (بند (الف) ماده ۱۰ قانون پولی و بانکی کشور). هدف بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران حفظ ارزش پول و موازنه پرداخت‌ها، تسهیل مبادلات بازرگانی و کمک به رشد اقتصادی کشور است (بند (ب) ماده ۱۰ قانون پولی و بانکی کشور). بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران دارای شخصیت حقوقی است و در مواردی که در قانون پولی و بانکی پیش بینی نشده است، تابع قوانین و مقررات مربوط به شرکت‌های سهامی خواهد بود (بند (ج) ماده ۱۰ قانون پولی و بانکی کشور).

آیا عملکرد رئیس کل بانک مرکزی برای بر بازار سرمایه تاثیر دارد؟
بله به شدت!
فقط کافیست تاثیر نرخ دلار و تاثیرش را بر شاخص بسنجید
کافیست تاثیر نرخ بهره بر بازار ها را ببینیم!
و …
پس اگر می خواهید اینده بازار سرمایه برایتان قابل تصور تر باشد، سخنان رئیس کل را رصد کنید ، همواره

اگر در مورد انتخابات آمریکا مطمين هستید یک جای کار می لنگد!

خطای دسته بندی خطایی ایست که بر اساس داده های قبلی شما سعی در دسته بندی داده ها و گرفتن خروجی با همان مکانیزم برای رویداد های جدید می کنید!
فقط کافیست به قطعیت نظر کارشناسان در باب انتخابات قبل بین هیلاری کلینتون و ترامپ نظری بیاندازید!
همه مطمئن از آمدن کلینتون و بعد چه شد؟
ترامپ آمد و …
انتخابات امریکا حتما بر اقتصاد ایران تاثیر دارد! در اصل بر اقتصاد جهان تاثیر دارد! 
کشوری با ۲۵٪ تولید ناخالص جهان
کشوری با بیش از ۳۰ درصد ثروت جهانیان
کشوری با پول قابل مبادله ۶۰٪ جهان
کشوری که دلار آن ۶۲ درصد ذخایر ارزی جهان را شامل می شود
کشوری که اندازه بازار سرمایه اش از اندازه بازار سرمایه اروپا و چین بزرگتر است
خوب اینهاعوامل تاثیر گذاری هستند!
اما در باب ایران!
بایدن می تواند برجام را زنده کند و این زنده شدن بر کلیت اقتصاد ایران می تواند امید بخش باشد
حضور ترامپ هم که می تواند وضعیت را ناروشن تر کند

تورم انتظاری چیست؟
و چه تاثیری بر آینده بازارسرمایه دارد؟

این نامه تأملی بر نقش تورم انتظاری در کنترل تورم واقعی و نادرستی احتمالی افزایش نرخ بهره اسمی برای کنترل تورم در شرایط حاضر است. در این راستا ابتدا با توجه به اهمیت نرخ تورم انتظاری، توضیح کوتاهی در مورد آن و تفاوت نرخ تورم تحقق یافته (واقعی) با آن ارائه می‌شود. سپس، مکانیزم احتمالاً، نادرست سیاست‌های اخیر نرخ بهره توضیح داده می‌شود. در قسمت سوم نامه توصیه‌هایی در زمینه استفاده از تورم انتظاری و نرخ بهره برای بررسی‌های کارشناسی سازمان‌های مسؤول ارائه می‌شود.

تورم انتظاری بر تورم واقعی اثر می‌گذارد
 در بخش بزرگی از تصمیمات فعالان اقتصادی، نرخ رشد قیمت‌ها که تعیین‌کننده قیمت‌های آتی است، نقش مهمی دارد. در صورت پیش‌بینی کاهش نرخ رشد قیمت‌ها (نرخ تورم انتظاری) بسیاری از خریدها به تعویق افتاده، تغییر می‌یابد یا منتفی می‌شود که اثر تعدیل‌کننده بر جریان افزایش قیمت‌ها دارد (نرخ تورم واقعی). در طرف عرضه اقتصاد نیز پیش‌بینی کاهش رشد قیمت‌ها، موجب تسهیل تصمیم‌گیری برای فعالیت‌های تولیدی و کاهش رشد قیمت تمام شده تولیدات می‌شود که در نتیجه، فشارهای افزایش قیمتی عرضه‌کنندگان را تقلیل می‌دهد. این فرآیند در نهایت منجر به کاهش رشد قیمت‌های واقعی می‌شود (نرخ تورم واقعی). به این ترتیب، مشاهده می‌شود از این منظر، تورم انتظاری عامل مهمی در تورم واقعی است. به بیان دیگر می‌توان عنوان کرد، تا حدودی واقعیات در سایه انتظارات شکل می‌گیرد.

 این اقدام تا حدود زیادی تعیین‌کننده واقعیات قیمتی سال ۱۳۹۳ یعنی، کاهش نرخ تورم نیز خواهد بود. در مقابل، در سال‌های ۱۳۹۰ و ۱۳۹۱ شرایطی خلاف دوره اخیر حاکم بوده است.

مدیریت ریسک فرایندی شامل دو فاز اصلی است؛ فاز تخمین ریسک (شامل شناسایی، تحلیل و اولویت بندی) و فاز کنترل ریسک (شامل مراحل برنامه ریزی مدیریت ریسک، برنامه ریزی نظارت ریسک و اقدامات اصلاحی) می‌باشد. بنا به اعتقاد فیرلی مدیریت ریسک دارای هفت فاز است: ۱) شناسایی فاکتورهای ریسک؛ ۲) تخمین احتمال رخداد ریسک و میزان تأثیر آن؛ ۳) ارائه راهکارهایی جهت تعدیل ریسک‌های شناسایی شده؛ ۴) نظارت بر فاکتورهای ریسک؛ ۵) ارائه یک طرح احتمالی؛ ۶) مدیریت بحران؛ ۷) احیا سازمان بعد از بحران.
مدیریت ریسک بعد از شناسایی کامل چالش ها میسر می شود. از جمله عناصر اصلی در مدیریت ریسک می توان اجتناب از انجام ریسک، اشتراک گذاشتن ریسک و پذیرش ریسک را نام برد.
تحلیل ریسک به فرآیند شناسایی و تحلیل چالش های احتمالی در کسب و کار گفته می شود. سازمان ها از تحلیل ریسک برای به حداقل رساندن تاثیرات منفی ریسک ها و چالش ها استفاده می کنند.
با توجه به اینکه ریسک در هر تجارتی وجود دارد، تحلیل ریسک در سازمان ها باید به صورت پیوسته انجام و دائما به روز رسانی شود تا بتوان ریسک های احتمالی جدید را شناسایی و آسیب های احتمالی آنها را کاهش داد.
زمان مناسب برای انجام تحلیل ریسک
تحلیل ریسک کاربردهای متفاوتی در شرایط مختلف دارد.

وقتی در باب آینده بازارها صحبت می کنیم باید بدون تعصب به داده ها نگاه کنیم، بدون تعصب آنها را تحلیل کنیم و از اثر مالکیت  بپرهیزیم مشکل اصلی زمانی ایجاد می شود که با تغییر پارامترهای بنیادین بسیاری می خواهند با همان روش قبل به سرمایه گذاری و یا کسب  و کار خود ادامه دهند! یک نمونه همین کرونا کسب و کارهایی که سریع توانستند کمی تغییر بدهند و با کرونا تطبیق یابند هم زنده ماندند و هم سریع تر رشد را در سال ۹۹ تجربه کردند.

خبر:
 ورود ۱۰۰ هزار میلیارد تومان پول به بازار سرمایه از ابتدای سال/ صدور روزانه ۱۰۰ هزار کد بورسی
رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار:
سال‌های گذشته اگر در طول یک سال ۵۰ یا ۶۰ هزار کد معاملاتی صادر می‌کردیم خوشحال می‌شدیم، اما امسال روزانه ۱۰۰ هزار کد بورسی صادر می‌شود.
 سال قبل مجموع پول ورودی به بازار ۳۵ هزار میلیارد تومان بود، اما امسال با گذشت پنج ماه از شروع سال ۹۹ ،حدود ۱۰۰ هزار میلیارد تومان وارد بازار شده است.

تفسیر:
آیا فکر می کنید این ۱۰۰ هزار میلیارد نقدینگی فق حقیقی هستند؟
این تصور اشتباهی است!

هنوز هم بازیگران اصلی حقوقی ها هستند
داده های نامتقارن تعیین کننده نهایی است
اما نمی توان قدرت گرفتن حقیقی ها را نادیده گرفت، این قدرت روز به روز در حال افزایش است

چرا نباید به لک لک ها عتقاد داشته باشی؟
خطای علیت نادرست

وقتی جای علت و معلول را اشتباه می گیریم، مثلا برخی بورس را علت تورم می دانند!
زمانی در المان گزارشی چاپ شده بود در تاثیر کاهش زاد و ولد بر اثر کاهش تعداد جفت های لک لک! (واقعی) در صورتی که هیچ ارتباطی بغیر از داستانهای کودکان بین لک لک و کودکان وجود ندارد!
اگر علت را اشتباه در نظر بگیرید مطمئنا دچار مشکل خواهید شد.
یک مثال:
چرا بازار سرمایه ایران رشد می کند؟
عملکرد خوب اقتصاد ایران؟
عملکرد خوب شرکتهای بورسی؟
علاقه مردم به بازار سرمایه؟

خیر!
علت در نقدینگی است، نقدینگی عظیمی که در حال ایجاد است  و رشد! نقدینگی که در اقتصاد کوچک شده ایران تقاضا را رشد می دهد و تورم را بسیار بالا می برد!
در تورم همه مردم برای حفظ ارزش پول خود به تمام دارایی ها چنگ می اندازند و این بار به سبب حمایت های و ترقیب دولت و رشد بیشتر بازار در مقابل سایر بازارها بسیاری به این بازار روی آورده اند!
این امر تا زمان ادامه تورم ادامه دارد!

بازارسرمایه ایران همانند بسیاری از بازار ها دارای دستورالعمل هایی هستند که در روزهای مختلف می توانند منتر شوند و روند بازارها را تحت تاثیر قرار دهند؟
تا کنون قوانین و مقررات بورس را مطالعه کرده اید؟
ارکان بازار را می شناسید؟
قدرتشان و سلسله مراتب را؟
می دانید که کدام تصمیمات می توانند مثبت و کدام ها برای شما به عنوان یک ذینفع (سرمایه گذار خرد) منفی باشند؟
به جای اکیه بر تئوری توطئه ، قوانین را خوب بدانیم.
البته بسیاری از حقوقی ها هم در این بازار حرف های ضد و نقیضی می زنند!
اما ما به عنوان فرد حقیقی که قبول کرده ایم وارد #بازاری به نام بازار سرمایه با ریسک هایش شویم حق نداریم بدون مطالعه قوانین و مقررات، دستورالعمل های احتمالی بی مهابا سرمایه گذاری کنیم.
این کار عمق شما را بیشتر می کند.

تصویر فوف که یک دستورالعمل است روز سه شنبه بر بازار تاثیر داشت اما عمق تاثیر بخشی آن مشخص و عین است.
باید دید که سیاستگذار از انتشار و ابلاغ آن چه نتیجه ای را می خواهد برداشت کند؟

حواسمان باشد وقتی دولتها برنامه ریزی می کنند برای حمایت از یک بازار، ذینفعان در تمامی بازارها بر اساس چشم انداز خود اقدام می کنند!
حرف اول و آخر را ذینفعان بازار ها می زنند و خواهند زد.

متن خبر:
فرهاد دژپسند وزیر امور اقتصاد و دارایی صبح امروز در حاشیه جلسه هیئت دولت درباره نوسانات اخیر بورس، گفت: ذات بازار سرمایه ریسک است و در این بازار روند ثابت و تضمین شده‌ای وجود ندارد و طبیعتا کسی که وارد این بازار می‌شود باید این نکات را درنظر داشته باشد، بنابراین سهام برخی شرکت‌ها نوسان دارد و نباید عجولانه در این باره تصمیم گرفت.
وی افزود: ما همچنان قائل به این هستیم که بازار سرمایه باید مورد توجه قرار گیرد.
 وزیر اقتصاد در توضیح ارائه دارا دوم در بازار بورس گفت: ما تا پایان سال یک یک برنامه مدون داریم که به عنوان مثال دارا دوم که قرار بود هفته اول شهریور ماه عرضه شود مشکلی به وجود آمده و یک هفته به تعویق افتاده است و برای واگذاری شرکت های وابسته به وزارت صمت،  انشاالله تا پایان آذرماه 7 شرکت عرضه خواهیم کرد. 
دژپسند با بیان اینکه شرکت های دولتی که بورسی نبوده‌اند را آماده می‌کنیم که بورسی بشوند، گفت: بنابراین ما به طور منظم الان هفتگی برنامه داریم.
وی بیان اینکه در مورد عرضه شناوری هم خوشبختانه یک مصوبه طلایی با تضامین لازم توسط دولت صادر شده است، گفت: هر موقع زمینه در بازار سرمایه وجود داشته باشد، می‌توانیم این مصوبه را اجرایی کنیم. پس تا آخر سال برای بازار سرمایه برنامه مدون و مشخصی داریم.

اگر تصور می کنید اقتصاد ایران یکپارچه است اشتباه می کنید
بر همین اساس اگر فکر می کنید ذینفعان در بازار سرمایه هم به دنبال منافع یکسانی هستند باز هم سخت در اشتباهید!
اقتصاد ذینفعان بسیاری دارد، در یک میدان تره بار هر جا و جایگاهی قیمتی دارد، حال فرض کنید بازار سرمایه رشد کرده استو بازدهی می دهد، فارغ از اینکه این رشد ماهیت اقتصادی درست یا اشتباهی دارد که جای بحث فراوانی دارد، بازارهای دیگر که همه ذینفعان بزرگی در اقتصاد ملی دارند موقعیت خود را با این بازار می سنجند!
و نقش خود را باز نعریف می نمایند ، از بازار مسکن بگیرید تا ارز و طلا و خودرو!
مسابقه ای شروع می شود!
همانند مسابقه ای که برای کاهش نرخ بهره و یا افزایش آن در می گیرد
مسابقه ای که برای ارز ۴۲۰۰ اغاز  شد
و …
تصورتان را اصلاح کنید و با رویکرد مدیریت ریسک بازار را بسنجید و نه تصورات اتوپیایی

آیا بانک مرکزی انتظار داشت با ریزش بورس قیمت دلار پایین بیاید؟
آیا اقتصاددانانی که بورس را  عامل تورم می دانستند امروز شاهد کاهش تورم هستند؟
سیاست کاهش نرخ بهره بانک مرکزی و بعد افزایش آن سیاستگذاری درستی بود؟
چرا نایب ريس اتحادیه طلا و … از وجود تن ها طلا در منازل می گوید؟
چرا حرفهای ضد و نقیض در باب دارا دوم زده شد؟

اگر بازارهای را به صورت یک بازار موازی ببینید و درک درستی از ذینفعان آن داشته باشید ، بسیاری از حرفهایی که زده می شوند در نظرتان طبیعی جلوه خواهد کرد!
آنچه مهم است جایگاهی است که شما در انجا تشریف دارید
فرض کنید شخصی را که خوب متوازن سازی کرده
در بازارهای موازی با سبدی مبتنی بر شخصیت سرمایه گذاری اش
او امروز آرامش خاطر دارد
اما فردی که فکر کرده بود در بورس سوار قطار شمال به جنوب ایران شده است امروز روزهای پردغدغه ای را سپری می کند و انواع تئوری توطئه در حال زبانه زدن است…

این بازار سهام امریکا در یک بازه زمانی است و رویدادهایی که اتفاق افتاده اند، یا تریدر حرفه ای باشید یا استراتژی مشخصی داشته باشید، وگرنه حتی در امریکا هم بار کج به منزل نمی رسد

بازار ها هم صعود دارند و هم نزول هر کس بر خلاف این حرفی زد یا اینکاره نیست یا قصد دیگری دارد!
شما باید با درک ماهیت و استراتژی ذخیره سود اقدام به سرمایه گذاری کنید!
هیچ بازاری آسانسور نیست و هیچ بازاری تا ابد آبشار!

کتاب قوی سیاه نسیم نیکلاس طالب را بخواهید ، این نویسنده که در امریکا زندگی می کند یکی از موفق ترین اقتصاددانان و ثروتمندان بازار سرمایه است
او می گوید:
عدم توجه به طرح‌های دولتی
بایستی تلاش کنیم از طرح‌های دقیق دولتی بر حذر باشی.
نسیم طالب توصیه می‌کند که اجازه دهیم دولت‌ها پیش‌بینی کنند اما هیچ توجهی به پیش‌بینی‌های آنها نکنیم.
اما بایستی نسبت به آثار جانبی آنها هوشیار باشیم و اقدامات لازم را انجام دهیم.

سقلمه چیست؟

در کتاب سقلمه از دیدگاه‌های مختلف در مورد محدودیت‌های استدلال انسانی در هنگام تصمیم‌گیری صحبت می‌شود. ریچارد تالر و کاس سانستین، نویسندگان کتاب سقلمه تاکید می‌کنند که افراد بیشتر اوقات از یک سیستم خودکار برای تصمیم‌گیری استفاده می‌کنند که متاسفانه در برخی مواقع باعث تصمیم‌گیری اشتباه می‌شود. هرچند سیستم خودکار بیشتر اوقات نتیجه مطلوبی به همراه دارد اما این نتیجه مطلوب باعث می‌شود که افراد در تمام موقعیت‌ها آن را تعمیم دهند. برای مثال اگر هیچ‌کدام از اطرافیان شما تجربه سکته را نداشته باشد، شما به صورت خودکار به این نتیجه‌گیری می‌رسید که احتمال بروز سکته در شما صفر است. این طرز تفکر مانع تصمیم درست یعنی اقدامات پیشگیرانه در مقابل بروز سکته می‌شود.
در کتاب سقلمه، متوجه خواهید شد که اغلب افراد از طریق سیستم خودکار که باعث تصمیم‌های لحظه‌ای و آنی می‌شود، تصمیم‌های اشتباه و نامناسبی اتخاذ می‌کنند. اما این کتاب راه‌های رهایی از این اشتباهات را نیز بیان کرده است؛ سیستم گوشزد‌ها و پیش‌فرض‌ها!
به عنوان مثال، گوشزد در سیستم خودکار یک اتومبیل باعث می‌شود که در صورت نبستن کمربند ایمنی، علامت هشدار به صدا در بیاید و یا وجود پیش‌فرض در یک سازمان باعث می‌شود که افراد به صورت اجباری در برنامه بیمه سلامت شرکت کنند. بنابراین در کتاب سقلمه درمی‌یابید که چگونه با جهت‌دهی درست المان‌ها و استفاده از ابزارهای مناسب، می‌توان افراد را به سمت تصمیم‌گیری درست هدایت کرد.
بدین ‌ترتیب اگر از آن دسته از افرادی هستید که به هر دلیلی فرصت مطالعه نسخه کامل کتاب «سقلمه» اثر ریچارد تالر و کاس سانستین را ندارید، می‮ توانید این خلاصه کتاب مفید را در بوکاپو مطالعه کرده و خود را از تصمیم‌گیری‌های اشتباه حفظ کنید.‬‬‬‬

تمام شرکت کنندگان در این وبینار عضو باشگاه مشتریان آکادمی مولوی خواهند شد و از ۲۰٪ هدیه تخفیف برای وبینار سرمایه گذاری تدافعی برخوردار خواهند بود.

جهت ارتباط با آکادمی مولوی?09120711433