کلید سرمایه‌گذاری این نیست که بسنجید یک صنعت چقدر می‌تواند روی جامعه تاثیر بگذارد یا اینکه چقدر آن صنعت رشد خواهد کرد، بلکه باید مزایای رقابتی هر شرکت را تشخیص داد و مهمتر از همه اینکه این مزایای رقابتی چقدر طول می‌کشد.
«وارن بافت»

بازارها ترکیبی از صعود و نزولند، رشد های شارپی و سقوط! وقتی که با تصمیم خود وارد بازار سرمایه ایران می شوید، در یکی از بازارهای کشور و اقتصاد ایران وارد شده اید!
با همان مختصات سیساسی، اقتصادی و اجتماعی!
ورود بدون استراتژی به این بازار در اقتصاد پر ریسکی همانند ایران می تواند بسیار پر استرس باشد!
استراتژی های سرمایه گذاری در بازار های مالی عبارتند از:
رشد محور
ارزش محور
شاخص محور
و در بازه های زمانی کوتاه، میان و بلند مدت مورد ارزیابی قرار می گیرند!
بسیاری در ایران به سبب نوع ساختار اقتصاد ایران رویکردی توام با ترس به آینده دارند!
همین روزها برخی از شرکتها با رسیدن دلار به مرز ۳۰۰۰۰ تومان ارزشی کمتر از ارزش ذاتی یافته اند و این یعنی می توانند به عنوان سرمایه گذاری ارزشی به حساب بی آیند!
بر اساس تجربه و بازخوردهایی که در مدت برگزاری وبینار ها از اواخر اسفند ماه ۱۳۹۸ تا امروز شاهد بودیم ، عطش سیری ناپذیر شرکت کنندگان به مباحث جدید و لزوم با لابردن سطح تحلیلی سعی کنیم
در این وبینار سعی می کنیم به استراتژی های سرمایه گذاری در بازار صعودی این روزهای ایران که حتی میمون ها هم می توانند سبد های صعودی بچینند با رویکردی متفاوت تر ورود کنیم و روشهای انتخاب سهام در این دوره را برای شرکت کنندگان تشریح نماییم.
همچنین سعی در توضیح استراتژی موثر در بازارهای نزولی و متزلزل را با هم بررسی خواهیم کرد.
چه استراتژی برای چه تیپ شخصیتی مناسب است؟ حتما شما این سوال را بارها و بارها از خود پرسیده اید، با رویکردی مدرن سعی خواهد شد افراد بهترین مدل و استراتژی سرمایه گذاری را برای خود بعد از این وبینار بیابند.
چنیدین شرکت خوب را با هم بررسی می کنیم و سعی خواهیم کرد روند ورود نقدینگی را که این روزها مهمترین عامل تحرک بازار است به درستی رصد نماییم.
بازار سهام این روزها از کنترل سرمایه گذاران سنتی و قدیمی تحلیل گران بورسی بدر آمده و بر موج نقدینگی سوار شده است!
نقدینگی که عدم دقت بدان در تعیین استراتژی می تواند بنیان افکن باشد.

یک سوال: مگر می شود جاده بپیچد اما ما نپیچیم؟
در صورت خراب بودن خودرو، عدم دقت به جاده و تمرکز و یا نداشتن فرمان، نپیچیدن گریزناپذیر است!
اما وقتی ما می توانیم تحلیل کنیم، داده ها را در کنار هم قرار دهیم، موارد فوق بی اهمیت هستند، این ماییم که باید واکنش درست اختیار کنیم!
ما یک سیکل اقتصادی داریم و یک چرخه سرمایه گذاری!
اگر بتوانیم این دو چرخه را درست درک کنیم برنده بازی اقتصاد هستیم و در صورت درک نکردن آن بازنده!
آیا شما به تطابق چرخه های اقتصاد ایران و بازارهای موازی در اقتصاد دقت می کنید؟

?پول داغ چیست؟

?پول داغ یا Hot Money به پول سرگردانی گویند که در پی دریافت سود کوتاه مدت بالا به سرعت از بازاری به بازار دیگر انتقال پیدا می‌کند.

?برای مثال این پول وارد بازار ارز و طلا شده و پس از کسب سود بالا در دوره زمانی نسبتا کوتاه و افول آن به دنبال بازار دیگری گشته و از بازار ارز و طلا خارج و وارد بازار بعدی خواهد شد.

?در صنعت بانکداری نیز در بسیاری از مواقع بانک‌ها با ارائه نرخ‌های بالای سپرده یا گواهی سپرده در پی جذب این وجوه هستند. مبالغ بالای این وجوه سرگردان و مقدار جذابیت بازارهای موازی در بسیاری از مواقع باعث تغییر نرخ‌های بانکی می‌شود.

.
⭕سرمایه گذاری ارزشی چیست؟ آیا با افزایش قیمت دلار ارزش شرکتها ارزشمند شده است؟

سرمایه گذاری ارزشی ، یک استراتژی سرمایه گذاری است که سرمایه گذار به دنبال خرید سهامی است که در کمتر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شود. سرمایه گذاران ارزشی به شکل فعالی به دنبال سهام شرکت‌هایی هستند که عقیده دارند بازار آن‌ها را کمتر از آنچه هستند ارزش گذاری کرده است. آن‌ها باور دارند که بازار به اخبار خوب و بد بیش‌ازحد واکنش نشان می‌دهد و درنتیجه منجر به نوسان قیمت سهام می‌شود که با اصول بنیادی بلندمدت شرکت همخوانی ندارد. حاصل، فرصتی است برای سرمایه گذاران ارزشی تا با خرید به‌موقع هنگام کاهش قیمت سهم در بازار، سود ببرند.
معمولاً در استراتژی سرمایه گذاری ارزشی توجه بیشتر سرمایه گذاران به سهامی است که نسبت قیمت به ارزش دفتری یا قیمت به درآمد کمتر از میانگین و یا بازده سود سهام نقدی بالایی دارند.
مشکل بزرگ در استفاده از استراتژی سرمایه گذاری ارزشی تعیین ارزش ذاتی است. به خاطر بسپارید که هیچ ارزش ذاتی «درستی» وجود ندارد. دو سرمایه گذار می‌توانند با اطلاعات کاملاً مشابهی که در اختیارشان قرار می‌گیرد، ارزش متفاوتی روی یک شرکت بگذارند. به همین دلیل، یک مفهوم محوری دیگر برای سرمایه گذاری ارزشی «حاشیه امنیت» است.
همچنین به خاطر بسپارید که تعریف دقیق سرمایه گذاری ارزشی بسیار ذهنی است. بعضی از سرمایه گذاران ارزشی فقط به دارایی ها و درآمدهای شرکت‌ها نگاه می‌کنند و هیچ ارزشی برای رشد آینده قائل نمی‌شوند. سایر سرمایه گذاران ارزشی استراتژی های خود را کاملاً حول تخمین رشد آینده و جریان‌های نقدی بنا می‌کنند. برخلاف روش‌های مختلف، همه‌چیز به تلاش برای خرید چیزی کمتر از ارزش واقعی‌اش بازمی‌گردد.

هیچ وقت خودت را با کسی مقایسه نکن. با این کار به خودت توهین می‌کنی.

موضوع مقایسه یکی از پایه‌های ثابت جملات انگیزشی است. بیل گیتس در این سخن، پا را از حد معمول فراتر گذاشته و مقایسه خودمان با دیگران را نوعی توهین به حساب آورده است. با دیدن این سخن به یاد گفته‌ای از آلبرت انیشتین افتادم که می‌گفت: «هر کس یک نابغه است. ولی اگر ماهی را از روی توانایی‌اش در بالا رفتن از درخت قضاوت کنی، آن ماهی تمام عمرش را با این باور زندگی خواهد کرد که یک احمق است.»
در دنیای سرمایه گذاری نیز مقایسه بس خطر ناک است، شما تیپ های شخصیتی متفاوتی دارید ، رویکرد ها و زمینه های متفاوت لذا خود را با کسی مقایسه نکنید!

ریسکی که دیگری می پذیرد را شما می توانید تحمل کنید؟
آیا شما می توانید ۱۰ سال به یک سهم دست نزنید؟
آیا شما می توانید تحمل سقوط ۵۰٪ بازاری را داشته باشید؟

 ضریب بتا(β) معیاری است که براساس داده‌های تاریخی ارزش دارایی‌ها بدست آمده و معرف میزان ریسکی است که سرمایه‌گذار با تصاحب آن دارایی‌ها نسبت به کل بازار متحمل می‌شود.
ضریب بتا وسیله‌ای برای ارزیابی ریسک و بازده یک سهم خاص یا سبدی از سهام در جریان حرکت کلی بازار است.
برای درک کاربرد ضریب بتا به مثال‌های ذیل توجه کنید:
* اگر ضریب بتای سهمی برابر با یک باشد، افزایش و کاهش قیمت آن سهم درست مطابق افزایش یا کاهش بازار خواهد بود.
* اگر ضریب بتای سهمی بیشتر از یک باشد، نوسانات بازدهی آن سهم بیشتر از نوسانات بازار خواهد بود و به آن دارایی پرریسک گفته می‌شود. بالعکس، دارایی‌هایی که ضریب بتای آن‌ها کمتر از یک باشد، نوساناتی کمتر از نوسانات بازار را تجربه خواهند کرد و به آن‌ها دارایی کم‌ریسک گفته می‌شود.
* اگر ضریب بتای سهمی دو باشد، افزایش و کاهش قیمت آن دو برابر شاخص بازار خواهد بود؛ یعنی هنگامی‌که بازار ۱۰ درصد رشد قیمت را تجربه می‌کند، قیمت این سهم ۲۰ درصد افزایش می‌یابد و زمانی که بازار ۱۰ درصد سقوط می‌کند، قیمت این سهم ۲۰درصد کاهش می‌یابد.
* سهمی که بتای آن ۰.۵ است، اگر رشد شاخص بازار ۱۰ درصد باشد، رشد قیمت آن سهم پنج درصد خواهد بود و اگر بازار ۱۰درصد افت کند، ارزش این سهم پنج درصد افت خواهد کرد.
* سهمی که بتای صفر دارد، با نوسانات بازار تغییر نمی‌کند و این بدان معنا است که نمی‌توان هیچ رابطه‌ای میان رشد و افت بازار و رشد یا افت این سهم پیدا کرد.
* همچنین اگر سهمی بتای منفی داشته باشد، رفتار آن درست عکس رفتار بازار است؛ به‌عنوان‌مثال اگر بتای سهمی منفی یک باشد، درصورتی‌که بازار ۱۰ درصد رشد کند، ارزش این سهم ۱۰ درصد کاهش می‌یابد.

بازده دارایی یا Return on Asset or ROA یک شاخص از چگونگی سودآوری شرکت وابسته به کل دارایی‌های آن شرکت می باشد. ROA یک ایده درباره مدیریت کارآمد در رابطه با استفاده از دارایی‌ها در جهت تولید سود (دارایی‌های مولد) به ما می‌دهد که از طریق تقسیم سود سالیانه به کل دارایی شرکت محاسبه می‌شود.ROA به صورت درصد بیان می‌شود و بعضی اوقات به بازده سرمایه‌گذاری Return On Investment or ROI اشاره دارد.
بازده دارایی (ROA) = سود خالص / کل دارایی‌ها
شایان ذکر است که در برخی مواقع سرمایه‌گذاران هنگامی که این محاسبه را انجام می‌دهند هزینه بهره را به خالص درآمد اضافه می‌کنند. ROA به شما می‌گوید چه مقدار سود از دارایی‌های سرمایه‌گذاری شده بدست آمده است .ROA به شدت وابسته به صنعت می‌باشد و به این دلیل هنگامی که از ROA به عنوان مقیاسی برای مقایسه استفاده می‌شود بهتر است در برابر مقدار ROA های گذشته شرکت یا ROA شرکت مشابه‌ای مقایسه صورت پذیرد.
دارایی‌های شرکت از بدهی و حقوق صاحبان سهام شامل شده‌اند و برای اداره وجوه شرکت استفاده می‌شوند مقدار ROA یک ایده به سرمایه‌گذار می‌دهد که شرکت تا چه حد در تبدیل پولی که سرمایه‌گذاری کرده است به سود خالص موفق بوده است. مقدار بالای ROA بهتر است زیرا شرکت پول بیشتری را از سرمایه‌گذاری کمتری بدست آورده است

چرا این صندوق ها توانسته اند از بیشتربازار بازده بالاتری در بازده یک ماهه ؟

آیا استراتژی متفاوتی داشته اند؟
آیا شانس در کار بوده؟

در مواقع صعود کسی به دنبال دلیل رشد نیست اما در دوران نزول بازارها و یا حرکتهای سینوسی شما تازه متوجه می شوید که نقش پورتفولیو چقدر اهمیت دارد!
و از آن مهمتر نقش پورتفولیو منیجر!

استراتژی سرمایه گذاری تهاجمی چیست؟
استراتژی سرمایه گذاری تهاجمی نوعی استراتژی مدیریت پرتفوی است که اقدام به بیشینه کردن بازدهی با قبول ریسک بیشتر می‌کند. استراتژی سرمایه گذاری تهاجمی بر روی افزایش سرمایه و قیمت سهام به عنوان هدف اصلی سرمایه گذاری تأکید می‌کند، نه دریافت سود نقدی یا محافظت از اصل سرمایه. در این نوع استراتژی ممکن است بخش اصلی سرمایه در سهام سرمایه گذاری شده و بخش کوچکی به‌صورت اوراق بهادار با درآمد ثابت و وجه نقد نگهداری شود. استراتژی های سرمایه گذاری تهاجمی بیشتر برای جوانان مناسب است زیرا افق سرمایه گذاری بلندمدت، آن‌ها را قادر می‌سازد تا نوسانات بازار بورس را بهتر از سرمایه گذارانی که افق کوتاه مدت دارند، تحمل کنند. فارغ از سن سرمایه گذاران، ریسک پذیری بالا یک پیش‌شرط اساسی برای اتخاذ استراتژی سرمایه گذاری تهاجمی به شمار می‌آید.

کاهش روند خروجی نقدینگی در معاملات دیروز بازار سرمایه! یکی از مهمترین داده ها برای تصمیم گیری در بازار سرمایه ورود و خروج حقیقی ها و حقوقی ها در نمادها و صنایع مختلف است

کمترین بازده در میان صندوق های سرمایه گذاری بورسی در بازه ماهیانه

نیازی نیست متخصص موشک باشید. سرمایه‌گذاری بازی نیست که در آن فردی با آی‌کیو 160 بتواند فردی با آی‌کیو 130 را شکست دهد.
«وارن بافت»

ونیل نویسنده کتاب معروف How To Make Money In the Stock Market و موسس نشریه معتبر Investor Business Daily است.نظریات وی کمی درتقابل با سایر سرمایه گذاران قرار دارد.
به عنوان مثال وی قیمت را بهترین شاخص ارزیابی هر سهم دانسته و اعتقاد دارد که هرگز نباید با بازار درافتاد. وی به جای تاکید بر ایجاد تنوع زیاد در سبد به دنبال انتخاب سهام برتر است. به اعتقاد وی کسب سود سریع مهمترین عامل است و برای همین باید سهام بازنده را سریعاً از سبد خارج کرده و بر سهام برنده افزود. معیار اونیل برای انتخاب سهام برتر CANSLIM نام دارد که هرحرف آن اول یکی از هفت معیار است:
C سود شرکت در هر فصل نسبت به فصل سال قبل باید رشد چشمگیر داشته باشد.
A  سود سالانه شرکت باید نسبت به سال از رشد چشمگیری برخوردار باشد.
N  باید محصول و خدمات جدیدی توسط شرکت ارایه شده باشد.
S عرضه سهام شرکت کم و تقاضا برای آن زیاد باشد.
L  شرکت باید جز پیشگامان صنعت باشد.
I سهامداران نهادی شرکت باید از آن حمایت کنند.
M  جهت بازار باید در تصمیم گیری ها در نظر گرفته شود.

آیین دوست یابی، وارن بافت ، بیل گییتس

وارن بافت بیشتر بر روی بانکها و شرکتهای رشد محور سرمایه گذاری می کند! پورتفولیویی بانک محور و البته شرکتهایی همانند کوکاکولا و …
بیلگیتس رویکردی متفاوت دارد اما نزدیک به ۵۰٪ سبد ش را شرکت برکشایر متعلق به وارن بافت تشکیل داده!
اطلاعات نقش مهمی در تعیین سبد دارد!
دوستی ها هم همچنین!
نقش اطلاعات و دوستی را را جدی بگیرید، همه چیز تحلیل تکنیکال و یا بنیادی نیست!

کتاب آیین دوست یابی دیل کارنگی را حتما بخوانید!

بیشترین بازده 6 ماهه صندوق های سرمایه گذاری