همواره داشتن یک لیست کوتاه از سهام شرکتهایی که درکی درست از ریسک هایشان داشته باشیم می تواند در شرایط رکود بازار مهم و کمک کننده باشد. یادمان باشد در بازارهای شدیدا صعودی شامپانزه ها هم می توانند سبد های سهام پرسود تشکیل دهند (آزمایش تتلاک).

رتبه بندی سهام بر این نظریه استوار است که همواره در یک شرایط شناور اقتصادی و سیاسی سهام شرکتها در حال تاثیر پذیری هستند و ریسکهای سیستماتیک نظیر تورم، دلار، نرخ بهره حقیقی و … در کنار عرضه و تقاضا در بازارهای بین المللی بر روی آنها تاثیر می گذارند و سرمایه گذاران نیازمند یک لیست با ریسک های مشخص و بازده های معین برای استراتژی های کوتاه مدت ، میان مدت و بلند مدت هستند.

در این برنامه بر اساس موارد زیر شرکتها رتبه بندی می شوند:

سطح شرکتها
بررسی پتانسیل های سود سازی و قدرت حفظ سوداوری
سنجش کیفیت سودآوری بر اساس سناریو های مختلف اقتصاد ایران
بررسی چرخه های عملیاتی و تاثیر آن بر سوداوری و پایایی شرکت
تحلیل ارزش افزوده اقتصاد شرکتها
تحلیل ساختار سرمایه و انعطاف پذیری

سطح بازارهای موازی
حرکت بر روس سیکل رونق و رکود
حرکت بر اساس بازارهای موازی و تاثیر پذیری از آنها

سطح ریسک های اقتصادی
تاثیر ریسک تورم
تاثیر ریسک دلار
تاثیر ریسک نرخ بهره حقیقی

ریسک های سیاسی
تاثیر ریسک سیاسی بر روی سهام شرکتها

ریسک بازارها
تاثیر ریسک بازارهای بین المللی کالایی

ارزشگذاری
ارزش شرکتها بر اساس مدل DCF و FCFE

با توجه به صعود بازارهای کالایی در سطح جهان کدام شرکت‌های بورسی EVA ارزش افزوده اقتصادی بهینه ای خواهند داشت؟

در شکننده ترین شرایط هستیم، نمیخواهیم پیاز داغ را زیاد کنیم یا شعله را زیادتر اما انصافا وقت کارهای عجیب و غریب نیست:

اول: ریسک نگه داشت ریال و دلار به یک تصمیم در کوتاه مدت بند است(در بلند مدت روند مشخص است) پس این ریسک را پوشش بدهید.

دوم: تورم جهانی فزاینده امروز ادامه دار است پس در صنایع پتروشیمی و معدنی و صنایع معدنی با رویکرد سودمحور و حداکثر سود تقسیمی حساب می‌شود باز کرد

سوم: نرخ تورم یا بیش از ۷۰٪ خواهد بود یا بین بازه ۲۵ الی ۳۰٪ برای نرخ بهره حقیقی منفی تر و یا نزدیک به صفر اماده اید؟

بحث انتخاب سهام شرکت‌های بورسی که می‌شود یاد خرگوش و لاکپشت می آفتم! برخی از آنها ممتد ولی آرام حرکت می‌کنند و برخی دفعتی و سریع اما با نوسان!
انتخاب هر کدام مبتنی بر تیپ شخصیتی شماست!!!