تحلیل بنیادی ۳۰ شرکت بزرگ بورس
کوتاه مدت . میان مدت . بلند مدت

کلید سرمایه‌گذاری این نیست که بسنجید یک صنعت چقدر می‌تواند روی جامعه تاثیر بگذارد یا اینکه چقدر آن صنعت رشد خواهد کرد، بلکه باید مزایای رقابتی هر شرکت را تشخیص داد و مهمتر از همه اینکه این مزایای رقابتی چقدر طول می‌کشد.
«وارن بافت»

در روزهایی که برایند ورود نقدینگی حقیقی ها به بورس قوت گرفته است اما ریسک های کلان اقتصاد ایران کماکان پا برجاست. این ریسک ها با ارایه لایحه بودجه و اعداد و ارقام آن به جای روشن تر شدن بیشتر شدند.
همچنین در این هفته آلمان نیز در خصوص برجام از دیگری کوک کرد و خواستار یک موافقتنامه جدیدتر شد و این یعنی پیچیده تر شدن اوضاع!
در این شرایط شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بورسی نقش بسیار مهمی در آینده بازار سرمایه و سهامداران ایفا خواهد کرد، هم به لحاظ اثر لنگری که بر بازار دارد و هم نقش مهمش در دوران مذاکرات و البته قبل از ریاست جمهوری.
ترکیب این شرکتها، نحوه حاکمیت شرکتی آنها، محصولات تولیدی شان و تاثیر گذاری شان بر اقتصاد ایران همه و همه مهم هیتند.
همچنین در سرمایه گذاری در دوران با ریسک بالای این روزهای ایران رصد این شرکتها در سبد سرمایه گذاری مان می تواند موثر باشد.

در این وبینار ۳ ساعت و نیم به بررسی همه ۳۰ شرکت خواهیم پرداخت به گونه ای که شرکت کنندگان به یک چشم انداز از ریسکها، نقاط قوت و ضعف و فرصتهای هر کدام دست یابند.

برخی از ۳۰ شرکت بزرگ بورس عبارتند از:

وبملت
وپاسار
کچاد
فخوز
فولاد
وغدیر
کگل
حکشتی
همراه
ومعادن
رمپنا
اخابر
مبین
اخابر
نوری
جم
فارس
شبندر
شبدیس
تاپیکو
شتران
رمپنا
وتجارت
شتران
خودرو
تاپیکو
پارسان
شپنا

تمام این شرکتها با رویکرد
کوتاه مدت: ۳۰ روزه
میان مدت: ۱۸۰ روزه
بلند مدت : ۳۶۵ روزه
مورد بررسی قرار خواهد گرفت

شاخص ۳۰ شرکت و اهمیت آن!

شاخص ۳۰ شرکت بزرگ، میانگین تغییرات قیمت سهام ۳۰ شرکت بزرگ بورس را نشان می‌دهد.
معیار انتخاب این ۳۰ شرکت نیز بر اساس اندازه شرکت است و اندازه شرکت‌ها نیز از ارزش روز بازار سهم تعیین می‌شود.
ارزش روز بازار سهام از حاصل‌ضرب قیمت سهم در تعداد سهام منتشرشده شرکت به دست می‌آید.
شاخص ۳۰ شرکت بزرگ تغییرات قیمت سهام را نشان می‌دهد. اگرچه این شرکت‌های بورسی کمتر از ده درصد تعداد شرکت‌های بورسی را تشکیل می‌دهند اما بیش از ۷۰ درصد ارزش بورس تهران را به خود اختصاص داده‌اند و تغییرات قیمت آن‌ها می‌تواند اثر بزرگی بر شاخص کل و بورس داشته باشد.

دقت کردید؟ حدودا ۷۰٪ بازار سرمایه!
به جای تمرکز بر کل بازار می توان با رصد این شاخص و شرکتهای زیر مجموعه آن به نتایج خوبی رسید!

برخی از ۳۰ شرکت بزرگ بورس عبارتند از:

وبملت
وپاسار
کچاد
فخوز
فولاد
وغدیر
کگل
حکشتی
همراه
ومعادن
رمپنا
اخابر
مبین
اخابر
نوری
جم
فارس
شبندر
شبدیس
تاپیکو
شتران
رمپنا
وتجارت
شتران
خودرو
تاپیکو
پارسان
شپنا

سهم صنایع از شاخص ۳۰ شرکت بورس

محصولات شیمیایی، فلزات اساسی، بانکها و موسسات ، شرکتهای چند رشته ای ، فراورده های نفتی و استخراج کانی های معدنی بیشترین سهم را داراند.

در وبینار روز جمعه به بررسی صنایع این شاخص نیز با رویکرد بنیادی خواهیم پرداخت

آینده تقاضا برای فولاد جهانی چگونه خواهد بود؟

وقتی در باب شاخص ۳۰ شرکت صحبت می کنیم نا خودآگاه صنعت فولاد جزو لاینفکی از آن است و البته زنجیره ارزش آن، هم بالادست و هم پایین دست.
نمودار فوق نشان دهنده تقاضای این محصول تا ۲۰۳۵ نشان داده شده است.
نکته مهم در صنعت فولاد پارادایم شیفت در رشد و مقاطع آن است یعنی با توسعه کشورها مصرف کم و شیفت تقاضا به سمت کشورهای در حال توسعه حرکت می کند.
به نمودار دقیق شوید

تقاضای مس جهانی در سالهای آتی چگونه خواهد بود؟

تقاضا برای خودرو هایبرقی
توربین های بادی
رشد ساخت و ساز
و
بسیاری از موارد دیگر تقاضا را برای مس جهانی بالا می برد اما حواسمان باشد که با رشد تقاضا سرمایه گذاری برای استخراج نیز رشد می یابد و این امر به مرور روی قیمت تاثیر می گذارد
نمودار فوق رشد این روند را تا ۲۰۲۳ نشان می دهد

روند رشد مصرف محصولات پتروشیمی در جهان تا ۲۰۵۰

در ۳۰ شرکت بزرگ بورس و شاخص ۳۰ شرکت چندین شرکت پتروشیمی و پالایشی وجود دارند، نمودار فوق نشان دهنده رشد تقاضا به ریز محصولات در جهان تا ۲۰۵۰ است.
در سرمایه گذاری بلند مدت این امر یک نشان قوی برای هدف گیری شرکت و محصول مورد نظر است.

جم
فارس
شبدیس
شتران
نوری

وبملت

نقاط قوت :

رشد سود آوری بیش از ۳ سال

نقاط ضعف :
قیمت به درآمد هر سهم
بالا نسبت به کل بازار

فرصتها :

فرصت رشد بین المللی در
صورت رفع تحریم ها
لیدر همه جانبه در بازارهای پولی
و بانکی

تهدید ها:

نسبت تسهیلات به سپرده
بالاتر از نرم

پتروشیمی خلیج‌فارس

نقاط قوت :

کسب و کار با تقاضای جهانی بالا
گستردگی محصولات

نقاط ضعف :

تاثیر سیاست بر رویکرد
شرکت

فرصتها :

سهام دلاری
افزایش تقاضای جهانی

تهدید ها :

تحریم پتروشیمی
نقل و انتقالات بین المللی بانکی

رویکرد ذینفعانه در بازار سرمایه و بازارهای موازی ، یک واقعیت است، جدی بگیرید

به صورتهای مالی بانکها بنگرید! نرخ تسعیر و فاصله دلار ازاد و دلار دولتی همانند یک سوخت موشک به کمک بانکها می اید.
این موضوع در تمام بانکها وجود دارد و ما به عنوان سرمایه گذار باید بدان دقت کنیم.

سود بانک پاسارگاد در ۶ ماه ابتدایی سال از ۲ هزار به ۴.۶ هزار میلیارد رسیده .‌در همین مدت این بانک ۲.۶ هزار میلیارد تومان از مبادلات ارزی سود کرده ! یعنی کل سود بانک در این مدت ناشی از نقش آفرینی در بازار ارز بوده . بعد میگویند چرا نرخ ارز پایین نمیاید ؟!
چون بانکها ذینفع آن هستند !

مرکز پژوهش‌های مجلس اعلام كرد كه از مجموع ۹ میلیارد دلار منابع ارزی استفاده شده صندوق توسعه ملی برای جبران کسری بودجه سال ۹۸ نزدیک به ۷ میلیارد دلار یعنی حدود ۸۰ هزار میلیارد تومان از طریق ⁧‫پایه پولی‬⁩ و توسط بانک مرکزی تامین شده است!
اين يعني تورم!
تورم بازارها
تورم كالاهاي توليدي شركتهاي بورسي
و كافيست به ليست توليدكنندگان محصولات بنگريم!
روندهاي قبلي را ببينيم!
بسياري از ٣٠ شركت بزرگ بورس توليدكنندگان كالاهايي هستند كه در بازار بورس كالا عرضه ميشوند!
يكي از بهترين كارها درك تاثير تورم بر بازارهاي كالاييست!
زمان مي برد، اما ارزش دارد

اخابر
قوت
ضعف
تهدید
فرصت

شرکت مخابرات ایران شرکتی که تا امسال حاشیه سود متوسطی داشت(۱۸٪) اما در سال ۱۳۹۹ شروع نا امید کننده ای داشت ، با تمام رویداد های بازار سرمایه قیمت بهدرامد بالایی دارد ۳۷، اما به سبب ماهیت انحصاری اش برخی فرصتها در اقتصاد همواره در اختیارش خواد بود، مخصوصا در مسیر توسعه اقتصاد دیجیتال ایران

شاخص دلار و ۳۰ شرکت بورس، دلار و بودجه!

دلار از مرداد تا امروز به ۲۵۷۰۰ رسیده است
همواره دلار و شاخص کل و شاخص ۳۰ شرکت همگرایی تام و تمامی داشته اند!
چرا؟
چند وقتی است که دلار در این کانال ماندگار شده است، اما خبر خوب برای شرکتهای شاخص ۳۰ شرکت بزرگ افزایش قیمت کمودیتی جهانی است، به نظر می رسد صحبتهای رئیس جمهور در باب دلار ۱۱ تومانی در بودجه و البته در سال ۱۴۰۰ تاثیر چندانی بر این بازار نداشته است و واقعیت اقتصاد ایران بیشتر مد نظر سهامداران و سرمایه گذاران حقوقی است.

اما سیگنالدهی بودجه برای ۱۴۰۰ بسیار شدید شده است و بسیاری از سهامداران باید به روند تصویب بودجه دقت کنند! بودجه ۱۴۰۰ بسیار برای سرمایه گذاری در بازارهای موازی تاثیر گذار خواهد بود

سیگنال های منفی به بازار:

انتشار اوراق ۷۰،۰۰۰ میلیارد تومانی در بودجه ۱۴۰۰
قیمت ارز۱۱،۰۰۰ تومانی

به روند شاخص کل و شاخص هم وزن دقت می کنید؟

تفاوت عمده این دوشاخص در وزن شرکت‌های محاسبه شده در شاخص است که شاخص کل تمایز میان سهام‌های بزرگ و کوچک قائل می‌شود ولی شاخص هم وزن، وزن یکسان برای همه شرکت‌ها در نظر می‌گیرد. از دید فعالان بازار سرمایه، شاخص کل هم وزن دید شفاف‌تری نسبت به روند بازار می‌دهد و امتیاز بیشتر سهم‌های شاخص ساز در محاسبات شاخص کل، را از آنان می‌گیرد. وقتی شاخص هم وزن منفی است یعنی بازدهی بیش از نصف شرکت‌های بازار کاهش‌یافته است و زمانی که شاخص هم وزن مثبت باشد یعنی بازدهی بیش از نصف شرکت‌های بازار رشد کرده است.
درواقع، شاخص‌کل معیاری برای رشد بازار نیست. گاهی شاهد آن هستیم که خیلی از سهم‌ها افت‌های زیادی داشتند ولی شاخص کل صعودی بوده؛ یعنی سرمایه سهامداران از بین رفته ولی شاخص به سقف می‌رسد. ولی شاخص هم وزن، وزن برابری سهام را نشان می‌دهد؛ وقتی کلیت بازار منفی است شاخص هم وزن منفی و چنان چه کلیت بازار مثبت است شاخص هم وزن نیز مثبت خواهد شد، ولی شاخص کل نمی‌تواند نماینده عمومی قیمت‌ها باشد. این موضوع بر محاسبه دقیق شاخص کل نیز اثر می‌گذارد. چراکه معاملات هدف‌دار کد به کد نیز در عدد شاخص لحاظ شده است