آنچه که نمی دانید شما را به خطر نمی اندازد، آنچه که بدان مطمئن هستید شما را به خطر خواهد انداخت
مارک تواین

این جمله مارک تواین بسیار دردناک است و البته روشنگر، حتما شما هم اخبار را پیگیری می کنید، ریس اتحادیه معاملات املاک می گوید وبسایتهای انلاین ارایه دهنده قیمت ملک را ببندید تا ارزانی به بار آید یا ریس کل بانک مرکزی از ذخایر سرشار ارزی خبر می دهد و ریس اتحادیه روزانه در حال دادن خبر بالا و پایین رفتن قیمت انس جهانی و حباب سکه است و بازار سرمایه که در روزهای صعودی همه بورس باز و در روزهای نزولی خبری از هیچکس نیست.
در وبینار تحلیل تخصصی بازارهای موازی در خرداد ماه ۹۹ قصد داریم در باب استراتژی شما برایسرمایه گذاری در تابستان صحبت کنیم، چه فرصتهایی که با گوش فرا دادن به همین اخبار از نوع دانش شوفری (اصطلاحی برای اهمیت دادن به مرجع حرفها) از دست رفت و قدرت خرید همه مان کمتر و کمتر از گذشته شد.
بازارهای موازی اصطلاحی است قدیمی نه متعلق فقط به ایران بلکه جهانی از حرکت روند نقدینگی در بین بازارها، محرکهای مختلفی بازارهای را به حرکت وا می داند، نقدینگی بالا ، تورم ، خبرهای سیاسی ، رویدادهای این روزهای امریکا و کرونا ، انتخابات مجلس و …
بدون درک حرکتهای نقدینگی در این چهار بازار سرمایه گذاری درست امریست ناممکن و با ریسک بالا.
در این هفته با آخرین داده های ملک و املاک کشور به بررسی روند حرکتی بازار ملک در تابستان خواهیم پرداخت
همچنین به بررسی نوسانات ارز و طلا به صورت تخصصی خواهیم پرداخت و در نهایت با رویکردی بدون تعصب به بررسی روند رو به صعود این روزهای بورس و استراتژی مناسب برای آن خواهیم پرداخت

من فکر می کنم این اشتباه است که هیچوقت بیرون از خودت، به دنبال امید بگردید
آرتور میلر

نمی دانم آخرین گزارش مرکز پژوهش های مجلس را کامل خوانده اید یا خیر، تورم نقطه به نقطه سال ۹۸ به ۴۱ درصد رسیده است این یعنی اگر ریالی داشتیم متاسفانه ارزش آن حداقل به صورت متوسط ۴۱ درصد کاهش یافته است، یک راه گلایه هایی است که همه دارند اما یک راه برای حفظ ارزش پول سرمایه گذاری است درست مبتنی بر زمان درست و متناسب باشخصیت مان.
بازار های موازی در اقتصاد ایران با توجه به نقدینگی تولیدی دولتها همواره دستخوش تغییر هستند ، این تغییرات با امید به آینده اقتصاد ایران در حال تغییر است ، همچنین از بازاری به بازار دیگر می رود برخی روزها همانند سال ۹۷ و اعلام دلار ۴۲۰۰ تومانی از بازار ارز سر دراورد و این روزها در بازار سرمایه است.
طلا در یکسال گذشته ۷۴٪ بازده ایجاد کرده که از تورم ۴۱٪ سال ۹۸ بیشتر بوده
دلار حدود ۴۷ درصد
مسکن در همین بازه بیش از ۶۰٪
و بازار سرمایه بیشترین بازده را ایجاد کرده است
اما این اعداد و ارقام زمانی درست هستند که شما دقیقا ۳۶۵ روز پیش سرمایه گذاری می کردید و امروز میفروختید تا بتوانید چنین بازده ای را ثبت کنید!
آنچه مهم است درک ما از روند کلان اقتصاد و بازار های موازیست.
روز پنجشنبه در وبینار تحلیل بازارهای موازی در اقتصاد ایران با داده هایی به روز به بررسی بازارهای موازی خواهیم پرداخت، بدون تعصب.

خرد بهتر از هر چه ایزد بداد ستایش خرد را به از راه داد

بانک مرکزی در آخرین دستورالعمل خود در باب ارز به موارد زیر اشاره کرده است:
بر اساس دستورالعمل اجرایی مزبور، حمل و نگهداری ارز (اسکناس) توسط اشخاص حداکثر تا سقف مبلغ ۱۰٫۰۰۰ یورو یا معادل آن به سایر ارزها بلامانع بوده و حمل و نگهداری ارز (اسکناس) برای مبالغ بیشتر از ۱۰٫۰۰۰ یورو یا معادل آن به سایر ارزها توسط اشخاص، صرفاً در صورت داشتن یکی از مدارک شامل: سند موسسه اعتباری، رسید سنا و اظهارنامه گمرکی  مجاز خواهد بود.
 
چند سوال مهم:
چرا این روزها این دستورالعمل صادر می شود و از آن مهمتر این عمل چه تاثیری بر بازار ارز در کوتاه ، میان و بلند مدت دارد

دقت داشته باشیم که هر گاه فشار های تعزیراتی بر بازار ارز صورت می پذیرد در اقتصاد ایران و بر اساس آخرین گزارش مرکز پژوهشهای مجلس رویداد های زیادی را به دنبال خود دارد.
اگر هدف کانالدهی این ارز به سایر بازارها و بازار سرمایه است که الزاما جوابگو نخواهد بود چون دلیل نگهداشت ارز بسیار است ، بسیاری از افراد برای حفظ ارزش ریال ، بسیاری برای سفر های خارجی و در نهایت عده ای برای سرمایه گذاری.
بازار حتما واکنش نشان خواهد داد ولی ممکن است در کوتاه مدت این امر سبب حرکت بازار موازی مسکن و طلا و البته بورس شود.

در روز پنجشنبه در باب این موضوع و نحوه تاثیر این دستورالعمل در بازارهای صحبت خواهیم کرد

ریسک از آنجایی ناشی می‌شوید که ندانید در حال انجام چه کاری هستید.
«وارن بافت»

تا زمانی که درک درستی از پایه پولی و روند خلق نقدینگی نداشته باشیم امکان سرمایه گذاری موفق در ایران و پایداری آن بحث برانگیز خواهد بود. پیمان مولوی
به نمودار فوق دقت کنید ، روند حرکتی پایه پولیرا از سال ۹۵ بدین سو رصد کنید ، روندی افزایشی با شیبی زیاد!
پایه پولی در کنار کوچک شدن اقتصاد از دلایل رشد نقدینگی در اقتصاد ایران است و این رشد نقدینگی در انتهای سال ۱۳۹۹ به عدد ۳۰۰۰ هزار میلیارد تومان خواهد رسید!
این عدد به اندازه ای بزرگ است که توانایی ایجاد تورم در تمام ۴ بازار ارز، طلا ، بورس و مسکن را دارد.
توجه کنید که همانطور که در فروردین ۹۹ اشاره شد اقتصاد ایران با این افزایش پایه پولی (که قابل پیش بینی بود) و این رشد نقدینگی (باز هم قابل پیش بینی بود) ناچار به تحمل تورم است و ارزش ریال چه بخواهیم و چه نخواهیم کاهش خواهد یافت چون روند متفاوتی در سیاستگذاری دیده نمی شود.

پایه پولی که به آن «پول پرقدرت» نیز گفته می‌شود در واقع همان پول‌های – سکه، اسکناس یا اعتبار – منتشر شده از سوی بانک مرکزی هستند. شاید این پرسش برایتان پیش بیاید که چرا به این پول‌ها، پول پرقدرت می‌گویند؟ پول پرقدرت، عبارت است از پولی که مستقیما توسط بانک مرکزی به وجود می‌آید و شامل موارد ترازنامه بانک مرکزی می‌شود. به بیانی ساده، پول پرقدرت برابر است با جمع اسکناس و مسکوک – مسکوک یعنی پول فلزی یا همان سکه – به علاوه سپرده‌های بانکی نزد بانک مرکزی. در واقع پایه پولی، منبعی است که توسط بانک مرکزی منتشر شده و در چرخه اقتصاد در اختیار بانک‌های تجاری قرار می‌گیرد؛ به گونه‌ای که بانک‌ها می‌توانند با استفاده از این منابع و از طریق خلق پول بانکی به گسترش حجم پول بپردازند. پایه پولی از دو طریق منابع و مصارف، تعریف و محاسبه می‌شود که در این مقاله به بررسی هر یک از این دو بخش خواهیم پرداخت.

خبر:
تعداد خانوارهای اجاره‌نشین از سال ۱۳۸۵ تا آخرین برآوردهای مرکز آمار با رشد ۱.۸ برابری به ۷ میلیون و ۲۵۰ هزار خانوار رسیده است؛ افزایش قیمت مسکن، تولید ناکافی مسکن، رشد مهاجرت به شهرها و توان پایین متقاضیان از مهمترین دلایل رشد جمعیت مستاجران است.
به گزارش ملک‌رادار و به نقل از ایسنا، بر اساس آخرین اعلام مرکز آمار طی ۱۰ سال گذشته جمعیت مستاجران با رشد حدود ۳ میلیون و ۳۰۰ هزار نفری مواجه شده و سهم این گروه از ۲۵ درصد در سال ۱۳۸۵ به بیش از ۳۰ درصد در دهه ۹۰ رسیده است.
آخرین برآوردهای مرکز آمار نشان می‌دهد تعداد خانوارهای ساکن در واحدهای مسکونی ملکی در سال ۱۳۸۵ حدود ۱۱ میلیون خانوار بوده که با حدود ۳۰ درصد رشد به ۱۴ میلیون و ۲۵۰ هزار رسیده است. همچنین تعداد خانوارهای ساکن در واحدهای مسکونی اجاره‌ای در سال ۱۳۸۵ حدود ۳ میلیون و ۹۸۱ هزار خانوار بوده که با بیش از ۸۰ درصد رشد به ۷ میلیون و ۲۵۰ هزار خانوار رسیده است.

تحلیل:
در اقتصادی که تورم دو سال منتهی به ۹۹ سال ۹۷ معادل ۵۰ و سال ۹۸ معادل ۴۱ درصد بوده این به معنی از بین رفتن شدید قدرت خرید! قدرت خرید در خانه دار شدن! و … متاسفانه در کشوری که نقدینگی ترمز بریده و همانطور که قبلا در پست دیگری دیدید پایه پولی در حال افزایش است و نقدینگی را پمپاژ می کند و رشد اقتصادی نداریم قیمت تمام دارایی های سرمایه ای بالا می رود و خواهد رفت . لذا برای خانه اولی ها سرعت عمل در خرید خانه واجب و برای سرمایه گذاری نیز به چند دلیل ملک در اقتصاد ایران مهم است:
اول استفاده از نسبت رهن به قیمت خانه
دوم قابلیت وثیقه گذاری
سوم قابلت پوشش ریسک نوسانان تورمی ایران

در روز پنجشنبه با داده های دسته اول به بررسی بازار مسکن ایران خواهیم پرداخت تا موقعیت آن نسبت به بازارهای موازی برایتان ملموس روشن گردد.

چند میلیونر می‌شناسید که با سرمایه‌گذاری کردن در حساب‌های پس‌انداز، میلیونر شده باشند؟ من صحبت دیگری ندارم. – رابرت جی.آلن

بازار سرمایه ایران از سال ۹۸ سال پر فروغی را داشت و این در سال ۹۹ نیز ادامه دارد و خواهد داشت اما این خوشبینی ناشی از عملکرد الزاما شرکتها و وضعیت اقتصاد ایران نیست ، ناشی از اولا درک این بازار توسط طیف گسترده تری از مردم است و دوما انتظارات تورمی را بسیاری در این بازار می خواهند مدیریت کنند.
اما به سبب ماهیت اقتصاد ایران و حضور ذینفعان هر از چندگاهی با سکته هایی رو برو می شود ، همین مالیات بر عایدی سرمایه و مالیات بر بورس که فقط یک طرح بود و هنوز نه به دار است و نه به دار موجب حرکات شدیدی در بازار می شود.

در سرمایه گذاری در بازار سرمایه به عوامل زیر دقت خواهیم کرد:
بازار سرمایه همانند سایر بازارهادستخوش ورود نقدینگیست
بازار سرمایه از تورم استفاده می کند همانند سایر بازار ها
استراتژی خود را مشخص کنید
تیپ شخصیتی خود را بشناسید
و از همه مهمتر وارد خرید و فروش های هیجانی نشوید

هنوز شارلاتانیسم و جهل چاپ کتاب هایی بازاری با موضوع پیشگویی آینده اقتصادی جهان ادامه دارد، شاید بد نباشد به جای دل خوش کردن به اینگونه کتاب‌ها نگاهی هم به کتاب قوی سیاه داشته باشیم.
نسیم نیکلاس طالب

پیش بینی آینده کار سختی است و البته پر ریسک برای پیش بینی کننده ، اما در دنیای سرمایه گذاری از قرون گذشته تا به حال یک سرمایه گذاری همواره رو به صعود بوده است و آن طلا است ، طلا پشتوانه است و این امر بسیار آن را در شرایط حساس مهم می کند ، این روزها که اقتصاد جهان در حال دست و پنجه نرم کردن با کرونها و رویدادهای امریکاست ، بسیاری طلا را به عنوان ضریب اطمینان در سرمایه گذاری انتخاب می کنند.
در ایران نیز از قدیم طلا به عنوان یک سرمایه گذاری مطمئن در سبد سرمایه گذاری بوده برای روزهایی که قوی سیاه خود را نشان می دهد.
البته اقتصاد ایران آنقدر مشکل دارد که باید از قو های خاکستری صحبت کرد.
بازده سالیانه طلا از نرخ تورم گذشته است و به عدد ۷۰٪ رسیده است.
این امر به سرمایه گذاران کم ریسک امید بخش بوده اما از بازار سرمایه بسیار عقب است.
در روز پنجشنبه به روند بازار طلای ایران و رویداد های بین المللی خواهیم پرداخت .
داده ها تحلیل می شوند و شما باید بر اساس استراتژی سرمایه گذاری تان انتخاب درست را انجام دهید، یادمان باشد اولویت اول عقب نیفتادن از تورم است.

” من به شما می‌گویم چگونه ثروتمند شوید. درها را ببندید، وقتی همه حریص هستند، ترسان باشید و وقتی همه ترسیده‌اند شما حریص شوید. ” وارن بافت

در هر اقتصادی بازارهای متفاوت با سایزهای متفاوت وجود دارند، بزرگترین بازارهای سرمایه گذاری در اقتصاد ایران ، بازار سرمایه ، بازار زمین و مسکن ، بازار ارز و طلا است و بعد از ان بازارهای خودرو و … قرار دارند.
این روزها که صف های خرید تابلو بورس را سبز رنگ کرده است و هر کسی به محض خرید سهام در بورس ایران سود می کند کسی به فکر بازارهای موازی نیست ، بازارهایی که با یک لحظه غفلت بازار سرمایه به سبب ورود نقدینگی زیاد بدانها و حرکت غیر قابل پیش بینی مردم هر کدام می توانند آبستن رشدهای بسیار زیاد و متحمل تورم گردند.
دیر یا زود همه بازارها بر می گردند، چرخه بازار های شامل رونق، رکود، سقوط و ریکاوری است و همواره این چرخه ها در حال حرکت هستند.

در وبینار تحلیل تخصصی بازارهای به بررسی بازارهای سرمایه، مسکن، طلا و ارز خواهیم پرداخت و سعی خواهیم کرد به روال گذشته قدرت تحلیل شما را ارتقاء دهیم و به سوالاتی زیر جوابی منطقی بدهیم:

در بازار مسکن سرمایه گذاری کنیم؟
در بازار ارز چطور؟
آیا در کسب و کار خود سرمایه گذاری کنیم؟
آیا تمام دارایی ها را تبدیل به سهام کنیم؟
آیا بازار طلا همانند سال ۹۷ و ۹۸ خواهد بود؟

امید است در تصمیم گیری ها به جای ایده آل ها بر روی اهداف متمرکز شویم.

قیمت متوسط مسکن در تهران فروردین ماه ۹۸ حدود ۱۱.۲ میلیون تومان
قیمت متوسط مسکن در تهران در فرودین ۹۹ ماه ۱۵.۲ میلیون تومان
و حال متوسط قیمت بالای ۱۷ میلیون تومان!
می دانید رکود تورمی یعنی چه؟
یعنی همین!
یعنی همه می گویند بازار در رکود است اما شما به عینه تورم را هم می بینید.
همانند گذشته تکرار می کنم کسانی که می خواستند خانه دار شوند فرصتها را از دست ندهدن چون با این فشار نقدینگی باز هم شاهد افزایش قیمت هستیم، نقدینگی در ایران با این که در حال تخلیه در بازار سرامایه است در حال شروع حرکت #سودها از بازار سرمایه به سمت سایر بازار ها است.
کسانی که از بازار سرمایه سود کرده اند و می خواهند سود خود را ذخیره Save کنند با دارایی هایی که ریسک کمتری دارند.
در روز پنجشنبه در خصوص روند و چگونگی بررسی سرمایه گذاری در بازار مسکن صحبت خواهیم کرد.

بسیاری می پرسند بازار سرمایه به کجا می رود؟

خیلی ها دوست دارند بگویی سقوط خواهد کرد و … ، اما در کشوری با تورم بالای ایران هر چه قدر نقدینگی ایجاد می کنیم ، پایه پولی را بالا می بریم و تورم می سازیم و رشد اقتصادی نداریم بازار ها صعود خواهند کرد! مگر بورس آرژانتین را ندیده اید؟ در بحران ارزی و یا تورم بالای سال قبل بازار سرمایه بوینس آیرس سقوط کرد؟ خیر؟ صعودی بسیار بالا داشت! چرا؟ چون شرکتهای سهامی حاضر در بورس دارایی دارند! و بسیاری تورم را با خرید آن دارایی ها کنترل می کنند! آنچه در بازار سرمایه ایران باید مد نظر قرار گیرد رشد سریع حضور حقیقی هایست که به مرور تجربه خواهند کرد و این تجربه روی بازار تاثیر خواهد گذاشت و به مرور به بلوغ خواهند رسید.
بازار سرمایه ایران بازاریست با عمر کم در مقابل بورس مثلا لندن با قدمت ۳۰۰ ساله! و نیازمند زمان و تجربه!
در روز پنجشنبه در خصوص این بازار صحبت خواهیم کرد
تحلیل روند نقدینگی ورودی
استراتژی حقیقی ها و حقوقی ها
صنایع پیشرو و …

بدگمان بودن پرزحمت و پرهزینه است. بهتر است در مورد موضوعاتی که پیامدهای بزرگی دارند شکاک باشیم و در موارد کوچک و زیباشناختانه زندگی، ناقص، احمقانه و انسان بمانیم. نسیم نیکلاس طالب

به شخصه انسان خوشبینی هستم اما در سرمایه گذاری به گفته نسیم نیکلاس طالب بدگمان بودن پرزحمت و پر هزینه است اما این شکاک بودن برای بقاء لازم است
گزارش مرکز پژوهشهای مجلس نشان می دهد(مرجع رسمی) که نقدینگی در ۸ سال گذشته ۶.۴ برابر شده است و پایه پولی ۴.۱ برابر ! در کدام اقتصاد؟ در اقتصادی که رشد اقتصادی ۵ سال اخیرش معادل صفر بوده است!
نتیجه؟ تورم بالایی که می بینیم و در صورت قطع نشدن این روند خلق پول ادامه خواهد داشت! شاید فکر می کنید بلایی که سر آرژانتین آمد سرمای نخواهد آمد ولی آنها هم اگر تجربه و خطا را پیش نمی گرفتند حتما سالم می ماندند و ما ید طولایی در تجربه و خطا داریم هم سیاستگذاران و هم مردم.
در شرایط افزایش نقدینگی و تورم بالا بدون رشد اقتصادی تمام بازارها صعودی هستند! چون همه در حال حفظ ارزش ریال خود می باشند و لی اینکه کدام بازارها سرعت بیتری دارند این تحلیل دقیق تری می طلبد.