وقتی صحبت از سرمایه‌گذاری می‌شود، بیشتر سرمایه‌گذاران به‌دنبال فرصت‌هایی برای افزایش بازدهی هستند، ولی معامله‌گران حرفه‌ای‌تر علاوه‌بر جستجو برای کسب بازدهی بیشتر، به عامل ریسک در سرمایه‌گذاری‌های خود توجه ویژه‌تری دارند. آنها همواره سعی می‌کنند میان ریسک و بازدهی انتظاری تعادل ایجاد کنند. 

در بازارهای مالی پیشرفته ابزارهای متنوعی در اختیار معامله‌گران قرار دارد تا بتوانند با استفاده از آنها یا ترکیبی از آنها ریسک خود را محدود و بازدهی را افزایش دهند. یکی از این ابزارها، ابزار مشتقات است. مشتقات به قرارداد یا اوراقی گفته می‌شود که ارزش آنها وابسته به ارزش دارایی پایه (مثل سهام، کالا، شمش، ارز و ... ) است و هیچ‌گونه ارزش مستقلی ندارند.

این ابزار به‌سرعت در حال پیشرفت است و با توجه به امکانات و ویژگی‌هایی که در اختیار معامله‌گران می‌گذارد بسیار مورد استقبال معامله‌گران قرار گرفته است. با توجه به گزارش بانک جهانی میزان ارزش تولیدات ناخالص دنیا در سال ۲۰۲۲، به میزان ۱۰۰ تریلیون دلار بوده‌است، درحالی‌که در همین سال منابع معتبر فقط ارزش اسمی معاملات بر پایه اوراق مشتقه در خارج از بورس (OTC) را ۶۶۰ تریلیون دلار برآورد کرده‌اند؛ یعنی ارزشی بیش از ۶ برابر تولیدات ناخالص کل دنیا! این امر میزان اهمیت و استقبال از این ابزار را نشان می‌دهد.

بازار مشتقات دارای قراردادهای مختلفی مثل پیمان‌های آتی، قرارداد‌های آتی، سواپ و اختیار معاملات (آپشن) است که هر کدام ویژگی‌های منحصربه‌فردی را در اختیار معامله‌گران می‌گذارند. 

همانطور که بیان شد یکی از بازارهای مربوط به مشتقات، بازار اختیار معاملات (آپشن) است. اختیار معامله قراردادی است که در آن خریدار و فروشنده توافق می‌کنند که یک طرف در قبال پرداخت معینی، دارای اختیار خرید یا فروش کالای خاصی، به مقدار مشخص و به قیمت مشخص در زمان معین در آینده باشد و خریدار در روز سررسید اختیار دارد (موظف نیست) که قرارداد را اعمال کند، ولی فروشنده موظف (مجبور است) به اعمال قرارداد در صورت تمایل خریدار است.

بازار اختیار معاملات یکی از بازارهای اضافه‌شده به بازار سرمایه ایران است که امکانات متفاوت و نسبتاً جدیدی را نسبت‌به بازار سهام در اختیار معامله‌گران می‌گذارد. 

برخی از امکانات موجود در بازار اختیار معامله به‌شرح زیر است:

• معامله‌گران می‌توانند دارایی پایه (مثل سهام و کالا) خود را نسبت‌به تغییرات قیمت بیمه کنند.
• با توجه به ماهیت دو طرفه بودن بازار، در شرایط ریزش بازارها معامله‌گران می‌توانند با فروش استقراضی کسب سود کنند.
• استفاده از اهرم یکی از امکاناتی است که به معامله‌گران امکان می‌دهد با موجودی کمتر، مقدار بیشتری از دارایی پایه (سهام و کالا و ...) را معامله کنند.
• بازار اختیار معامله مثل بازار سهام دارای دامنه نوسان روزانه محدود نیست.
• امکان معامله قراردادهای بازار آتی در بازار اختیار معاملات
• و...

هرچند امکانات فوق در نگاه اول برای بسیاری از افراد جذاب است، اما باید در نظر گرفت این امکانات مثل شمشیر دولبه است که در صورت استفاده نادرست می‌تواند ضرر و زیان و حتی منتج به نابودی سرمایه اولیه معامله‌گر شود.

با توجه به عمر نسبتاً کوتاه این بازار در بین ابزارهای مربوط به بازار سرمایه ایران و همینطور مفاهیم و اصطلاحاتِ آن، یادگیری این بازار ممکن است کمی سخت و گیج‌کننده باشد. 

ما در این وبینار به معرفی اختیار معاملات می‌پردازیم و سعی می‌کنیم برخی از مفاهیم اساسی آن را برای سرمایه‌گذارانی که قصد ورود به این بازار را دارند توضیح دهیم.

شماره تماس پشتیبانی : 88749824 (021)
داخلی 211

♨️اطلاعات، ابزار تحلیل، اخبار و آموزش های بازارهای مالی را از طریق وبسایت ره آورد دریافت کنید:

• سایت: rahavard365.com/academy
• اینستاگرام: rahavard365@
• کانال تلگرام: rahavard365@