کش فلو (cash flow) چیست؟

جریان نقدینگی یا کش فلو (cash flow) در علم اقتصاد به ورود و خروج نقدینگی در یک تجارت، کسب و کار، پروژه صنعتی یا اقتصادی گفته می‌شود و معمولاً در یک دوره زمانی محدود محاسبه می‌شود. در پروژه‌های عمرانی جریان نقدینگی به تزریق پول از سوی سرمایه گذار، پرداخت دستمزدها و زمان آن‌ها، خرید مصالح و زمان آن‌ها، خرید تجهیزات و زمان آن‌ها و به‌طورکلی هزینه‌ای است که برای اجرای هر فعالیت ساختمانی انجام می‌شود که به صورت یک لیست زمانبندی شده ارائه می‌شود. این لیست جریان نقدینگی معمولاً برای فهم راحت‌تر با نمودارهای تجمعی و میله‌ای نمایش داده می‌شود که به نمودار جریان نقدینگی شهرت دارد.           

جریان نقدینگی در شرکت‌ها مانند جریان یک رودی است که یک دریاچه یا دریا را تغذیه می‌کند. بسیاری از شرکت‌ها با وجود اینکه فعالیت‌های سودآوری انجام می‌دهند، ممکن است به علت کمبود نقدینگی دچار بحران شوند. برترین شرکت‌های دنیا غیر از آنکه به صورت‌های مالی در گذشته (صورت‌های مالی وضعیت گذشته را به تصویر می‌کشند) توجه کنند؛ جریان مالی پیش رو را پیش‌بینی می‌کنند.

مدیران شرکت ها به بررسی، کنترل و تحلیل جریانات نقدینگی سازمان خود نیاز دارند. در واقع جریان‌های نقدینگی یک شرکت معیار سنجش مالی برای مدیران به حساب می‌آید به همین دلیل مدیران به دنبال تحلیل و مدیریت جریان‌های نقدینگی هستند تا بتوانند هزینه‌ها و درآمدهای خود را کنترل کنند و در پی آن تصمیم گیری مناسب‌تری در فعالیت‌های جاری شرکت خود داشته باشند. در این میان ساختار شرکت‌ها متفاوت است. بعضی از شرکت‌ها پروژه محور و برخی دیگر عملیات محور (در پروژه ، یک محصول منحصر به فرد به دست می‌آید ولی در عملیات ، یک محصول تکراری به دست می‌آید که مثال آن‌ها می‌تواند ساخت یک ساختمان در مقابل تولید یک محصول در کارخانه اشاره کرد) هستند.

کش فلو یا جریان نقدینگی را می‌توان به انواع مختلف مانند جریانات نقدی ناشی از فعالیت‌های عملیاتی، جریانات نقدی ناشی از بازده سرمایه‌گذاری‌ها و سود پرداختی بابت تأمین مالی، جریانات نقدی ناشی از مالیات بر درآمد، جریانات نقدی ناشی از فعالیت‌های سرمایه گذاری و جریانات نقدی ناشی از فعالیت‌های تأمین مالی تقسیم کرد. در پروژه‌های عمرانی معمولاً از نوع جریان نقدی ناشی از فعالیت‌های تامین مالی یا سرمایه گذاری بهره برده می‌شود.