صورتهای مالی شرکتهای بورسی به ما چه می گویند؟

برای اولین بار به بررسی صورتهای مالی و داده های اقتصادی شرکتهای بورسی خواهیم پرداخت ، این یک وبینار ۳ ساعته فشرده برای افرادیست که می خواهند درک عمیقی از داده های مالی شرکتهای بورسی داشته باشند.
صورتهای مالی شرکتها به ما اطلاعاتی از آنچه روی میدهد ارایه می دهند که خیلی سر راست و خطی نیستند.
تجزیه و تحلیل صورتهای مالی شرکتی رویکردی بنیادین برای انتخاب سهام و از ان مهمتر نه گفتن به خرید سهام هایی است که می توانند دارایی ما را به باد دهند.
این وبینار توسط دکتر پیمان مولوی طراحی شده است و با

آنچه در این وبینار خواهید آموخت:

صورتهای مالی اساسی کدامند؟
صورتهای مالی و فراوری آنها چگونه صورت می گیرند؟
آیا صورتهای مالی قابلیت اتکا دارند؟
تحلیل صورت جریانهای نقد
ساختار سرمایه چیست؟
مدل های سرمایه در گردش و نقش آنها در روند فعالیت شرکتی
چرخه های عملیاتی چگونه قدرت رقابت را رشد می دهند؟
حاشیه سود عملیاتی و تفسیر آن
حاشیه سود خالص و استراتژی های مربوط بدان
گردش دارایی ها در شرکتهای بورسی
شرکتها چگونه از اهرم مالی برای رشد بهره می برند
بدهی شمسیر دولبه شرکتهای بورسی
هزینه سرمایه چیست؟
ارزش افزوده اقتصادی چگونه به ما در انتخاب سهام بنیادی کمک می کند؟

آشنایی با مدل های ارزشگذاری شرکتی
استراتژی سود تقسیمی
پتانسیل رشد پایدار و نقش آن در اتیه شرکت
تحلیل قیمت به درامد شرکت
تجدید ارزیابی و تاثیر آن بر قیمت سهام
افزایش سرمایه و نقش آن بر قیمت سهام شرکتها
نسبتهای کلیدی برای نگاه اول در سرمایه گذاری
بررسی استراتژی های سرمایه گذاری و تامین مالی شرکتها

مخاطبان: سرمایه گذاران بازار سرمایه ، مدیران مالی ، علاقمندان به سرمایه گذاری

سوابق دکتر پیمان مولوی
بنیانگذار سرمایه گذاری مولوی
مدیر شریک در یورواگزیم کپیتال اسپانیا
دبیر کل انجمن اقتصاددانان ایران
عضو اتاق بازرگانی تهران
عضو پیوسته انجمن حسابداران خبره ایران

توجه به تجارب ایشان در زمینه مالی و سرمایه گذاری کاملا رویکرد اجرایی دارد.

لازم نیست که باهوش‌تر از دیگران باشیم، کافیست از سایرین انضباط و مداومت بیشتری داشته باشیم. وارن بافت

اگر موارد زیر برایتان مهم باشد وبینار صورتهای مالی شرکتهای بورسی به ما چه می گویند؟ برایتان مفید خواهد بود

صورتهای مالی اساسی کدامند؟
صورتهای مالی و فراوری آنها چگونه صورت می گیرند؟
آیا صورتهای مالی قابلیت اتکا دارند؟
تحلیل صورت جریانهای نقد
ساختار سرمایه چیست؟
مدل های سرمایه در گردش و نقش آنها در روند فعالیت شرکتی
چرخه های عملیاتی چگونه قدرت رقابت را رشد می دهند؟
حاشیه سود عملیاتی و تفسیر آن
حاشیه سود خالص و استراتژی های مربوط بدان
گردش دارایی ها در شرکتهای بورسی
شرکتها چگونه از اهرم مالی برای رشد بهره می برند
بدهی شمسیر دولبه شرکتهای بورسی
هزینه سرمایه چیست؟
ارزش افزوده اقتصادی چگونه به ما در انتخاب سهام بنیادی کمک می کند؟
آشنایی با مدل های ارزشگذاری شرکتی
استراتژی سود تقسیمی
پتانسیل رشد پایدار و نقش آن در اتیه شرکت
تحلیل قیمت به درامد شرکت
تجدید ارزیابی و تاثیر آن بر قیمت سهام
افزایش سرمایه و نقش آن بر قیمت سهام شرکتها
نسبتهای کلیدی برای نگاه اول در سرمایه گذاری
بررسی استراتژی های سرمایه گذاری و تامین مالی شرکتها

استراتژی سود تقسیمی چیست؟ و چگونه به ما در درک آینده شرکتها کمک می کند؟

امروز ۶ خرداد بازار سرمایه منفی بود، بسیاری که در قیمتهای بالا سهام شرکتها را خریده اند ممکن است به ضرر رسیده باشند.
اما بسیاری که به صورت بنیادی سهم ها را رصد می کنند هم اکنون در حال هدف گذاری برای خریدهای آتی خود و رسیدن قسمت ها به کف !
در تحلیل صورهای مالی شرکت توجه زیادی به استراتژی سود تقسیمی آن داشته باشید.چون نحوه تقسیم سود نشان از وجود یا عدم وجود یک استراتژی را در شرکتها به ما نشان می دهند.
مثلا نماد #غگیلا در سال گذشته ۸۸٪ سود تقسیم کرده است!
وقتی شرکتی سود زیاد تقیم می کند نشان دهنده چند مورد است ، اول اینکه شاید برنامه توسعه ای ندارد و دوم این که شرکت مادر استراتژی دریافت سود حداکثری را از شرکتهای زیر مجموعه طلب می کند.
در هر دوحالت تقسیم سود موجب کاهش پتانسیل رشد پایدار بنگاه می گردد که برای سرمایه گذاران رشد محور و ارزش محور جالب و امید بخش نیست.
همچنی برای سرمایه گذارانی که به دنبال سود انتهای دوره ها هستند بسیار جذاب است تقسیم سود حداکثری ولی آینده نگرانه نیست.

استراتژی سود تقسیمی #غگیلا و #دتولید

این دو شرکت هر چه سود بدست آورده اند تقسیم می کنند! آیااین شرکتها نیاز به توسعه ندارند؟
آیا سهامداران عمده آنها استراتژی رشد محور را در این شرکتها نمی بینند؟
هر منبعی که از شرکت خارج می شود در حکم کند کردن رشد پایدار آن بنگه را دارد
پس اگر از تقسیم سود های حداکثری تا کنون خوشحال بودید کمی باید نگران باشید.

درس بزرگ کنتورسازی به سهامداران و اهمیت بررسی دقیق صورتهای مالی

بر این اساس پس از برگزاری مجمع عمومی عادی، نماد معاملاتی شرکت کنتور‌سازی ‌در روز 23 آبان سال 94 در بورس بازگشایی شد و بلافاصله رشد سریع قیمت سهام این شرکت آغاز شد؛ به ‌نحوی که پس از 32 روز، قیمت سهام کنتورسازی 114 درصد رشد کرد و در مدت کوتاهی قیمت هر سهم کنتور‌سازی‌ با 640 درصد رشد به 7 هزار و 260 تومان رسید.
این اتفاق به ‌دلیل انتشار شایعاتی در مورد انعقاد یک قرارداد تجاری رخ داد که البته این خبر بعدها توسط سازمان بورس غیرواقعی تشخیص داده شد. در پی این رویداد هم سازمان بورس به‌ عنوان نهاد ناظر بازار سرمایه، معاملات سهام شرکت کنتور‌سازی را متوقف کرد و از مدیران کنتورسازی خواست در این‌باره گزارشی شفاف ارائه دهند. 
کنتور‌سازان در اطلاعیه خود خطاب به سرمایه‌گذاران در بورس اعلام کردند موفق به انعقاد قرارداد فروش قطعی صندوق‌های فروشگاهی با اتاق اصناف ایران برای بهره‌برداری اصناف شد‌ه‌اند.
به همین دلیل و با توجه به این اطلاعات، شرکت کنتورسازی ایران در 28 دیماه 94 درآمد هر سهم سال مالی 94 را با تعدیل مثبت 433 درصدی سود در سامانه اطلاعات ناشران بورس موسوم به کدال منتشر کرد و بازرس و حسابرس قانونی این شرکت هم موضوع انعقاد این قرارداد را تایید کردند.
با این حال اما شش ‌ماه بعد، مشخص شد اطلاعات ارائه شده در صورت‌های مالی حسابرسی شده کنتورسازی صحت ندارد و به ‌همین دلیل صورت‌های مالی حسابرسی شده برای بررسی به جامعه حسابداران رسمی ایران ارسال شد و جامعه حسابداران نیز به این نتیجه رسید که گزارش حسابرسی طبق استانداردهای حسابداری ارائه نشده و حسابرس موضع‌گیری لازم را در این‌باره انجام نداده است.

گردش دارایی ها و بازده آن را دقیق بررسی کنید

یکی از مهمترین ابزارها برای درک پایداری شرکت که تمام داده های آن در صورتهای مالی افشا می شود، گردش دارایی ها است که نشان دهنده عملکرد و بازدهی است که شرکت از دارایی های خود بدست می آورد، گردش دارایی های جاری و گردش دارایی های ثابت همه و همه اطلاعاتی به سرمایه گذاران در باب مدیریت  درست دارایی های شرکت می دهند که در نهایت در بازده دارایی ها خود را نشان می دهد

فقط به نقش درامد هر سهم در قیمت سهم توجه نکنید و رشد آینده آن را نیز در نظر بگیرید اگر قیمت سهمی بالاست،مشخص کنید که آیا قیمت بالای آن به علت زیاد بودن درامد هر سهم است یا پیش بینی رشد آن شرکت در آینده
فیلیپ فیشر

آیا شما نسبت قیمت به رشد هر سهم را بررسی می کنید؟
در روز جمعه در این خصوص بسیار صحبت خواهیم کرد ، متاسفانه در ایران بسیاری از افراد از این نسبت کم استفاده می کنند .
این نسبت ما را از توهماتی که شرکتها در حال ارایه به ما به عنوان سرمایه گذار هستند دور می کند.

آنها به ارزوهایت می خندند تا زمانی که بتوانی از آرزوهایت پول در بیاورید. جف بزوس

یکی از اتفاقاتی که زیاد دیده می شود ، دسته کم گرفتن انسانهاست ، فراموش نمی کنیم که چگونه ورود تازه واردان به بازار سرمایه را مسخره می کردند ، ویدیو ساخته شد ، مسخره شدند ، اما همین تازه واردان در حال تغییر الگو ها هستند ، آنها در ابتدای راه هستند و با تجربه ، اموزش و استمرار می توانند موفقترین شوند!
مگر آنهای که سالها این کار را می کنند به غیر از تجربه ، اموزش و درک بازار سرمایه کار دیگری می کنند؟
هر چقدر بتوانیم خطاها ی گذشته ها کمتر تکرار کنیم و در مسیر سرمایه گذاری بدون تعصب یادبگیریم ، مطمئنا موفق خواهیم بود.

شخصیتهای سرمایه گذاری و اهیمت انها در سرنوشت سرمایه گذاری
در این ویدئو پیمان مولوی در باب شخصیهتی سرمایه گذاری و رویکرد آنها در بازار ها و اهمیت درک شخصیت خودمان به عنوان سرمایه گذار تاکید می کنند که شنیدن آن خالی از لطف نیست.
چه بسیار افرادی که توانمند بودند اما با ندانستن نقاط قوت و ضعف خود در سرمایه گذاری ها مسیر درستی را طی نکردند و چه بسیاری از افراد که با درک درست خود توانستند از کمترین درامد ها سرمایه گذاری های درخوری انجام دهند.

نرخ رشد پایدار در سرمایه گذاری چه اهمیتی دارد؟
Sustainable Growth Rate

نرخ رشد پایدار حداکثر نرخ افزایش فروش یک شرکت بدون مصرف منابع مالی اضافی است. در محاسبه رشد پایدار دو عامل مهم وجود دارد.
شرکت ساختار سرمایه و سیاست تقسیم سود معینی دارد. مدیریت نمی تواند و یا نمی خواهد سهام جدید بفروشد.